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title: "Finestra di copertura"
description: "La finestra di copertura è l'intervallo tra la prima e l'ultima data di prezzo di uno strumento: è l'unico storico che un backtest può davvero usare."
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last_updated: "2026-10-07"
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# Finestra di copertura

La finestra di copertura è l'intervallo di date per cui Fincanva ha i prezzi di uno [strumento](/it/glossario/strumento), dalla prima data di prezzo disponibile alla più recente. È l'unico storico che quello strumento può portare in un [backtest](/it/glossario/backtest): un ETF nato tre anni fa ha tre anni di copertura, anche in un backtest che parte dal 2000.

**Altri nomi:** prima data di prezzo, ultima data di prezzo, profondità dello storico

## Come si comporta in Fincanva?

- Ogni strumento porta una prima e un'ultima data di prezzo: insieme sono la sua finestra di copertura.
- La data di fine di un backtest segue i dati di mercato più recenti disponibili, non la data di calendario di oggi: è l'ultima data di prezzo del catalogo, non l'orologio, a chiudere il backtest. Vedi [freschezza dei dati e frontiera](/it/glossario/freschezza-dei-dati-e-frontiera).
- La finestra di copertura di uno strumento [delistato](/it/glossario/delistato) termina alla sua ultima data di negoziazione. Lo strumento resta nel catalogo e resta utilizzabile per il periodo in cui era quotato.
- Un backtest legge uno strumento solo a partire dal proprio anno di inizio simulazione, quindi lo storico più profondo dell'anno scelto resta fuori dal backtest: l'impostazione ha 2000 come valore predefinito ma risale più indietro; vedi [anno di inizio simulazione](/it/glossario/anno-di-inizio-simulazione).

## Come funziona in pratica?

Supponi che una [strategia](/it/glossario/strategia) affianchi un ETP azionario USA ampio, con circa trent'anni di prezzi, a un ETF tematico lanciato cinque anni fa, e che il backtest parta venticinque anni indietro. Dentro il backtest l'ETP azionario è coperto dal primo giorno; l'ETF tematico copre solo gli ultimi cinque anni. Quattro quinti del calendario del backtest precedono quindi interamente la finestra di copertura del secondo strumento, e solo quegli ultimi cinque anni mettono alla prova la coppia come l'hai progettata.

Il [CAGR](/it/glossario/cagr) e il max [drawdown](/it/glossario/max-drawdown) di sintesi vengono comunque riportati su tutta la finestra, quindi chi non controlla la prima data di prezzo dell'ETF attribuirà due decenni di comportamento a una combinazione che poteva esistere solo per cinque anni. Leggere prima le finestre di copertura ti dice quale numero stai realmente guardando.

## Perché un solo strumento recente accorcia tutto il backtest?

Perché nelle date che precedono l'inizio della sua finestra di copertura uno strumento non ha prezzi da portare. Il backtest non è per questo privo di senso, ma solo il tratto che ricade dentro la finestra di copertura di *tutti* gli strumenti mette alla prova l'insieme che hai costruito su prezzi reali di tutti quanti. La finestra più corta tra i tuoi strumenti è quindi il vero limite di qualsiasi strategia che dipenda da tutti.

È una cosa facile da non notare, perché Fincanva non sposta in avanti l'[anno di inizio simulazione](/it/glossario/anno-di-inizio-simulazione) per adeguarlo a una copertura breve: l'anno che inserisci è l'anno da cui parte il backtest, quindi la discrepanza non viene segnalata nel momento in cui scegli. Le metriche restano calcolate su tutta la finestra richiesta, ed è esattamente per questo che un dato di sintesi su storico lungo può appartenere a una strategia che per gran parte di quel periodo non poteva esistere. Prima di leggere un risultato su storico lungo, controlla la prima data di prezzo di ciò che è recente.

Nessuna strategia può leggere prezzi anteriori all'esistenza dello strumento, per quanto presto cominci il test.

Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)