Percorso in tempo-evento
Il percorso in tempo-evento allinea gli strumenti scelti da un backtest dello screener per data di selezione anziché per data di calendario: il giorno 0 è sempre la data della scelta. Traccia il percorso medio successivo delle corrispondenze, la forma di ciò che segue una selezione; una cifra per orizzonte di detenzione condensa invece una sola durata in un numero.
Altri nomi: grafico di event study, event study
Come viene mostrato in Fincanva?
Un backtest dello screener disegna il percorso in tempo-evento nella sua scheda Cosa succede dopo la selezione. Due linee partono insieme da Selezione, la data di selezione, e arrivano all'ultimo mese raggiunto da entrambe, indicato in fondo da un segno più e da quel numero di mesi: Titoli dello screener, il percorso medio delle corrispondenze, e Benchmark, tratteggiata, il benchmark negli stessi mesi. Accanto al nome di ogni linea compare il suo rendimento finale.
La cifra grande in alto è la distanza fra le due linee all'ultimo mese che entrambe raggiungono, in punti percentuali, con l'etichetta vantaggio a e lo stesso numero di mesi:
- la cifra grande, in punti percentuali
- il rendimento medio dei titoli scelti a quel mese
- il rendimento del benchmark allo stesso mese
Se le due linee non hanno un ultimo mese in comune, la cifra e i due rendimenti mostrano un trattino invece di un numero. La scheda compare solo quando il percorso del backtest contiene punti; altrimenti la scheda Vantaggio per orizzonte di detenzione occupa l'intera riga.
Perché il giorno 0 è la data di selezione?
Fissare il giorno 0 alla data di selezione è ciò che rende le scelte confrontabili. Allineati sul calendario, uno strumento scelto nel 2015 e uno scelto nel 2020 non si possono mediare in modo sensato; allineati sull'evento, entrambi partono dal proprio giorno 0 e il grafico può mediare "un mese dopo la selezione", "sei mesi dopo la selezione" e così via su ogni scelta. Scelte fatte in anni diversi si sovrappongono su un'unica linea temporale, e la linea a destra del giorno 0 è la media di quei percorsi allineati, così un'unica curva riassume molte selezioni insieme.
Cosa dice il percorso, e cosa no?
Il percorso mostra il comportamento medio dopo la selezione — non l'esito di un singolo strumento e non una previsione. Si legge da sinistra a destra a partire dal giorno 0: una curva che sale dopo il giorno 0 significa che le corrispondenze, in media, sono salite nella finestra mostrata, mentre una discesa significa il contrario. È un modo per esaminare il comportamento dopo la selezione delle scelte di uno screener, accanto al conteggio delle corrispondenze e ai filtri che le hanno prodotte.
Come funziona in pratica?
Il percorso in tempo-evento di uno screener fissa il giorno 0 alla data di selezione di ciascuno strumento. Leggendo verso destra dal giorno 0, la linea media mostra come le scelte si sono mosse nei mesi dopo essere state selezionate — una scelta del 2016 e una del 2021 contate entrambe dal proprio giorno 0. Il punto al giorno 0 è il momento stesso della selezione, quindi il percorso parte piatto lì; tutto ciò che sta alla sua destra è il tragitto medio successivo.
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AGGIORNATA 2026-10-06