AAGR

Altri nomi: tasso di crescita annuo aritmetico, rendimento annualizzato semplice, rendimento annuo non capitalizzato

Poiché l'AAGR ignora la capitalizzazione, di solito risulta più alto del CAGR sui guadagni pluriennali.

Come si calcola l'AAGR?

L'AAGR distribuisce in modo uniforme il rendimento dell'intero periodo tra gli anni, come media semplice senza capitalizzazione anno su anno.

$$\key{1}{\text{AAGR}} = \frac{\key{2}{\text{rendimento totale}}}{\key{3}{\text{anni}}}$$

• il tasso di crescita annuo aritmetico
• il guadagno dell'intero periodo, espresso come frazione
• la durata del backtest in anni solari

Come viene calcolato in Fincanva?

• L'AAGR occupa la casella del rendimento annualizzato nella vista delle metriche quando Reinvesti i profitti è disattivato; se è attivo, la stessa casella mostra il CAGR.
• È una semplice media aritmetica: lo stesso rendimento totale sulla stessa durata dà sempre lo stesso AAGR, indipendentemente dal percorso seguito per arrivarci.
• È espresso in percentuale e può essere negativo quando una strategia perde denaro nel periodo.

Come funziona in pratica?

Prendiamo un backtest che trasforma 10.000 in 16.100 in 5 anni: un rendimento totale del +61%. L'AAGR lo divide in parti uguali: 61% ÷ 5 = 12,2% all'anno. Sullo stesso backtest il CAGR è circa il 10% all'anno. Lo scarto — 12,2% contro 10% — è l'effetto della capitalizzazione: l'AAGR conta il guadagno di ogni anno sul capitale iniziale, mentre il CAGR lo capitalizza sul saldo che cresce.

Nessun tasso di crescita annuo è un rendimento che ci si possa attendere di rivedere.