Detenzione massima in mesi

Nota anche come: Detenzione massima, periodo di detenzione massimo, max hold.

Quando la detenzione massima chiude davvero una posizione?

La detenzione massima viene valutata alle date di ribilanciamento, quindi una posizione esce al primo ribilanciamento in cui è stata detenuta abbastanza a lungo — mai a metà di un periodo.

dove: $R$ è l'insieme delle date di ribilanciamento della strategia, $t_{\text{ingresso}}$ è la data di apertura della posizione, $N$ sono i mesi di detenzione massima impostati e $t_{\text{uscita}}$ è la data in cui la posizione viene chiusa. La conseguenza pratica è che la durata effettiva della detenzione è almeno N mesi e può essere più lunga — fino a un intervallo di ribilanciamento in più — quindi la detenzione massima è un minimo garantito sulla durata, non un cronometro preciso.

Poiché l'uscita cade su una data di ribilanciamento, il valore inserito deve allinearsi all'orologio del ribilanciamento: deve essere un multiplo intero dell'intervallo di ribilanciamento della strategia, e l'app blocca qualunque altro valore con "Deve essere un multiplo di {rebalanceEvery} mesi". Questa regola dei multipli interi appartiene alla cadenza di ribilanciamento stessa ed è descritta per intero in ribilanciamento.

Come si comporta in Fincanva

• Disattivata di default. Quando la attivi, il valore parte dall'intervallo di ribilanciamento della strategia stessa — sempre un multiplo valido — e da lì lo alzi.
• Si inserisce in mesi (il suffisso del campo recita "mesi"), fino a un massimo di 120 mesi; il campo stesso non accetta un valore fuori da quell'intervallo.
• Il valore deve restare un multiplo intero dell'intervallo di ribilanciamento, quindi cambiare la cadenza può rendere non valido un valore già impostato — vedi ribilanciamento.
• Una posizione chiusa da questa regola viene registrata con il motivo di uscita Detenzione massima — vedi motivo di uscita per l'elenco completo delle cause che un backtest registra.
• La detenzione massima è una delle uscite per singola posizione, insieme a take profit e stop loss. Guarda solo il tempo trascorso, non il guadagno o la perdita della posizione.

Esempio pratico

Una strategia si ribilancia ogni mese e ha la detenzione massima impostata su 5 mesi. Una posizione aperta al ribilanciamento del 12 gennaio compie 5 mesi interi il 12 giugno, che è anch'essa una data di ribilanciamento, quindi viene chiusa lì e nello storico delle operazioni compare il motivo Detenzione massima. Ai ribilanciamenti da febbraio a maggio non succede nulla — il tempo non è ancora scaduto — e nulla succede nemmeno tra un ribilanciamento e l'altro.

La quantizzazione si vede quando una posizione non entra in una data prevista. Supponiamo che una condizione di rischio forzi un ribilanciamento fuori calendario il 20 gennaio e che lì si apra una posizione. Cinque mesi interi dopo è il 20 giugno, che non è una data di ribilanciamento: la posizione resta quindi aperta fino al primo ribilanciamento previsto successivo e viene chiusa lì, detenuta per poco più di cinque mesi. Se ora porti la cadenza a ogni 3 mesi, 5 non è più un multiplo intero di 3, quindi l'app lo rifiuta con "Deve essere un multiplo di 3 mesi" e i valori validi più vicini sono 3 o 6 mesi.

Fincanva non consiglia una durata di detenzione, né se limitarla: un backtest mostra cosa avrebbe fatto un'impostazione su dati storici, non cosa farà. Vedi È una consulenza finanziaria?.