Condizione di rischio

Chiamata anche: trigger — la lista delle condizioni recita "Passa a Risk-Off se scatta un trigger:".

Cosa fa una condizione di rischio quando scatta?

Una condizione di rischio che scatta passa la strategia al suo profilo di allocazione Risk-Off — e nient'altro. Non mette in pausa, non sospende e non ferma la strategia: la strategia continua a girare, continua a ribilanciarsi e continua a detenere posizioni, semplicemente con l'altro profilo di allocazione. Non liquida nemmeno tutto in liquidità, a meno che il profilo di Risk-Off che hai configurato sia esso stesso liquidità. L'app dichiara il meccanismo in modo esplicito nello step del rischio: "Definisci condizioni di rischio che, quando scattano, passano la strategia alla sua allocazione Risk-Off." Cosa cambia davvero quando una condizione scatta è descritto in Risk-On e Risk-Off.

Di cosa è fatta una condizione di rischio?

Ogni condizione di rischio è una serie osservata, un confronto e due impostazioni di comportamento.

Le due forme di confronto sono trattate in Tipi di condizione; le due impostazioni di comportamento in Ritardo di conferma e Auto-ribilanciamento al cambio di stato. Entrambe le impostazioni di comportamento servono ad attenuare il whipsaw, cioè il cambio di stato subito rientrato che una regola sensibile produce.

Come si legge il test che fa scattare la condizione?

Una condizione di rischio chiede il Risk-Off quando il suo indicatore soddisfa il confronto che hai impostato.

dove: $s_t$ è il valore che l'indicatore scelto produce sulla serie osservata al tempo $t$; $\square$ è l'Operatore che scegli — "è maggiore di" oppure "è minore di"; e $\theta$ è il numero che digiti sulla riga Risk-Off. Una condizione Doppia serie sostituisce $\theta$ con il valore di una seconda serie, $s^{(2)}_t$. Una condizione Serie singola esegue due volte questo stesso confronto — una soglia chiede il Risk-Off, una seconda chiede il ritorno al Risk-On — e i Tipi di condizione spiegano quella coppia e perché esiste.

Come si comporta in Fincanva

• Senza nessuna condizione configurata la strategia resta in Risk-On per sempre — lo stato vuoto recita "Senza una condizione, la strategia resta sempre in Risk-On."
• Una strategia può avere al massimo due condizioni di rischio e si combinano in OR: la lista lo riassume con "Qualsiasi match → Risk-Off", quindi basta che ne scatti una — vedi combinazione di due condizioni.
• Ogni condizione ha il proprio Ritardo di conferma (settimane) e il proprio interruttore Auto-ribilanciamento: si impostano per condizione, non per strategia.
• Configurare l'allocazione di Risk-Off identica a quella di Risk-On non produce nulla: non c'è niente in cui passare, quindi lo scatto non cambia niente.
• L'app non ti avvisa quando una condizione scatta: lo stato attuale si vede aprendo la strategia.
• Fincanva non ti dice quando passare in difesa, quale serie osservare o quale soglia impostare. Vedi È una consulenza finanziaria?.

Esempio pratico

Vuoi che una strategia passi in difesa mentre un ampio indice azionario tratta sotto la sua tendenza di lungo periodo. Nel costruttore scegli Tipo di condizione "Doppia serie", imposti Serie 1 su SPY lasciando l'Indicatore su "Prezzo grezzo" e imposti la Serie di confronto su SPY con Indicatore "Media mobile semplice" e Periodo 200 — SPY contro la sua media mobile semplice a 200 giorni. L'Operatore legge "è minore di". Infine porti il Ritardo di conferma (settimane) a 2, così un calo di due giorni sotto la media non basta.

Il risultato: mentre SPY resta sotto la sua media a 200 giorni per almeno due settimane, la strategia applica l'allocazione di Risk-Off; quando SPY torna sopra la media, torna in Risk-On. In nessun momento la strategia si ferma, e le uniche posizioni che cambiano sono quelle su cui i due profili di allocazione differiscono. Una condizione Serie singola confronterebbe invece l'indicatore con due numeri digitati da te: Tipi di condizione spiega perché sono due.

Approfondisci: Condizioni di rischio