Interruttore delle imposte

Attivare Imposte applica al backtest le impostazioni fiscali che hai salvato e ne sottrae l'imposta risultante. Quelle impostazioni sono la residenza fiscale, il regime fiscale, le aliquote di breve e lungo termine sulle plusvalenze e l'aliquota sulla tassazione dividendi.

Due tipi di evento sono tassabili, uno no:

• Plusvalenze realizzate — una posizione chiusa in utile è tassata all'aliquota sulle plusvalenze applicabile.
• Dividendi — il reddito da dividendi è tassato all'aliquota sui dividendi, applicata al dividendo così come è stato ricevuto, dopo l'eventuale ritenuta alla fonte.
• Gli utili aperti (non realizzati) non pagano imposta: nessuna imposta lascia il conto per una posizione che possiedi ancora, per quanto sia salita.

Gli utili aperti compaiono comunque nelle cifre al netto delle imposte. Con Imposte attivo, il valore che un backtest riporta ogni giorno è al netto dell'imposta che la strategia dovrebbe se vendesse tutto quel giorno — l'imposta sui guadagni ancora aperti insieme a quella su ciò che ha realizzato ma non ha ancora pagato. Così la curva al netto delle imposte riflette l'imposta di un guadagno mentre è ancora aperto, e vendere la posizione non taglia di colpo la curva di quell'imposta.

Con l'interruttore disattivato la voce imposte è zero e ogni cifra è al lordo: i dividendi sono accreditati per intero, senza nemmeno la ritenuta alla fonte.

Un solo backtest, due viste. Con Imposte disattivato la curva di una strategia chiude a un rendimento totale di +42,0%, al lordo delle imposte. Attiva Imposte e la stessa curva chiude più in basso — poniamo +34,8% — perché le plusvalenze realizzate lungo il percorso sono state tassate all'aliquota sulle plusvalenze, ogni dividendo è stato tassato all'aliquota sui dividendi, e il valore finale accantona l'imposta ancora dovuta sui guadagni aperti alla fine. Il momento in cui quell'imposta lascia davvero il conto simulato dipende dal regime fiscale — man mano che ogni plusvalenza viene realizzata nell'amministrato, una volta l'anno nel dichiarativo e con residenza Stati Uniti e Altro — e non coincide con ogni singola plusvalenza. La differenza di 7,2pp non è un'altra strategia né un altro periodo: è lo stesso backtest con l'imposta che le sue operazioni e i suoi dividendi avrebbero generato. Una strategia che realizza plusvalenze spesso incontra quella sottrazione più di frequente di una che tiene i titoli vincenti.

Le cifre di questa pagina descrivono ciò che Fincanva modella, non cosa dovresti fare del tuo capitale — vedi È una consulenza finanziaria?.