Obiettivo vs investito è la differenza tra quanto una posizione dovrebbe valere e quanto viene davvero impiegato, differenza che nasce perché si possono comprare solo azioni intere. Il valore obiettivo è l'importo ideale della posizione (il suo nozionale target); l'importo investito è ciò che quell'obiettivo diventa una volta espressa la posizione in un numero intero di azioni all'ultimo prezzo. Nella vista Posizioni sono le colonne "Valore obiettivo" e "Investito" del prospetto "Posizioni obiettivo e uscite".
Come si calcola l'importo investito?
Dividi il valore obiettivo della posizione per il prezzo dello strumento, arrotonda per difetto a un numero intero di azioni, poi rimoltiplica per il prezzo. Non si può comprare una frazione di azione, quindi l'importo investito è l'obiettivo arrotondato per difetto — ciò che avanza è un piccolo importo di liquidità, non un'operazione.
dove le parentesi arrotondano per difetto all'azione intera più vicina e il prezzo è l'ultimo prezzo dello strumento.
Una posizione Short funziona allo stesso modo: il numero di azioni viene arrotondato per difetto sul valore assoluto prima che venga applicato il verso, quindi nemmeno l'investito di una short supera il proprio obiettivo. L'arrotondamento avvicina a zero entrambi i lati e la differenza resta sotto il valore di un'azione.
Quanto può essere ampia la differenza?
La differenza è di norma piccola — al massimo il valore di un'azione per posizione. È più ampia per strumenti dal prezzo alto detenuti con poco capitale, dove una singola azione è una fetta grande dell'obiettivo, e trascurabile per strumenti dal prezzo basso o con molto capitale. Su una posizione long è liquidità residua; su una short è una posizione poco più grande dell'obiettivo. In nessuno dei due casi è una perdita.
Impostazioni predefinite in Fincanva
- L'investito non supera mai il valore obiettivo, né long né short: il numero di azioni viene arrotondato per difetto sul valore assoluto, quindi l'arrotondamento avvicina sempre a zero.
- Su una long la differenza (valore obiettivo − investito) è liquidità residua che resta non investita per quella posizione: non si prende mai una frazione di azione.
- Il numero di azioni segue il prezzo di ciascuno strumento, quindi la differenza cambia da una posizione all'altra.
- L'effetto complessivo di tutte queste differenze sul portafoglio è riassunto dall'accuratezza.
Esempio pratico
Una posizione ha un valore obiettivo di 2.500 e lo strumento quota 412. La divisione dà 2.500 ÷ 412 = 6,06, che si arrotonda per difetto a 6 azioni. Investendo 6 × 412 = 2.472, vengono impiegati 2.472 a fronte di un obiettivo di 2.500 — 28 restano come liquidità, perché una settima azione (altri 412) supererebbe l'obiettivo.
Entrambe le cifre descrivono un portafoglio obiettivo simulato, mai ordini reali, e nessuna delle due è un importo consigliato da investire in uno strumento. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
Generato · 0 pagineLe pagine che fanno riferimento a questo termine — così una pagina di glossario è un punto di passaggio, non un punto d’arrivo.
Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
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