Capitale iniziale

Detto anche: capitale di partenza, valore iniziale del portafoglio

Il capitale iniziale cambia i risultati di una strategia?

In percentuale no. Le regole di una strategia non dipendono da quanto denaro c'è dietro, quindi le stesse regole sullo stesso periodo producono lo stesso esito percentuale con qualunque capitale: sono solo gli importi a scalare.

dove il rendimento totale è il rendimento della strategia sul periodo espresso come frazione (quindi +45% è 0,45) e il capitale iniziale è la somma che hai impostato. Poiché il rendimento è identico nei due casi, gli importi si muovono in proporzione esatta al capitale.

Quando il capitale iniziale conta davvero?

Conta con capitali piccoli, perché un portafoglio può comprare solo azioni intere. L'importo ideale di ogni posizione è il suo nozionale target, e quell'importo va arrotondato per difetto a un numero intero di azioni, lasciando un po' di liquidità non spesa — vedi valore obiettivo vs investito. Quel residuo ha una dimensione fissa per posizione, ma è una fetta molto più grande di un portafoglio piccolo: con capitali bassi resta scoperta una parte maggiore dell'obiettivo, l'accuratezza è più bassa e uno strumento dal prezzo elevato può addirittura non entrare al peso previsto. Con capitali grandi lo stesso arrotondamento è trascurabile. L'arrotondamento viene rifatto a ogni ribilanciamento, quindi con capitali bassi lo scarto si ripresenta e non è un episodio isolato della partenza. Che cosa accade alla liquidità che la strategia non tiene in posizione è trattato in interessi attivi e passivi.

Come si comporta in Fincanva

• Il capitale iniziale predefinito è 100.000 e l'impostazione propone una scala fissa di dieci importi, da 10.000 fino a 10.000.000. Ogni voce è mostrata nella tua valuta di riferimento.
• Il capitale iniziale fa parte di ciò che identifica una simulazione: cambiarlo significa che i risultati delle tue strategie vengono ricalcolati sul nuovo importo, non convertiti.
• Una strategia pubblica di cui non sei proprietario è sempre calcolata sul valore predefinito di 100.000, qualunque sia la tua impostazione: i suoi importi in denaro non coincideranno con quelli che otterresti copiandola ed eseguendola tu. Le sue percentuali sì.
• La vista Posizioni ha un proprio campo Capitale per l'istantanea che mostra: è un controllo diverso, non questa impostazione con un altro nome. Parte da 100.000 invece di seguire la tua impostazione Capitale iniziale, e cambiarlo riscala soltanto quella vista: l'impostazione salvata e l'esecuzione salvata non vengono toccate.

Esempio pratico

Prendi la stessa strategia sullo stesso periodo, una volta con 10.000 di capitale iniziale e una volta con 100.000. Supponi che renda +45% sul periodo. La prima esecuzione chiude a 14.500 con un profitto di 4.500; la seconda chiude a 145.000 con un profitto di 45.000 — dieci volte il denaro, lo stesso +45% e gli stessi valori di drawdown e volatilità. L'unica differenza reale si vede nelle posizioni: con 100.000 un peso del 10% vale 10.000, che comprano 24 azioni di uno strumento quotato 412 e lasciano 112 non spesi; con 10.000 lo stesso peso del 10% vale 1.000, che comprano 2 azioni e lasciano 176 non spesi — quasi il 18% dell'obiettivo di quella posizione resta liquido, invece dell'1%.

Le cifre di questa pagina descrivono ciò che Fincanva modella, non cosa dovresti fare del tuo capitale — vedi È una consulenza finanziaria?.