La quota investita è la parte del capitale di una Combinata che un profilo di allocazione mette al lavoro; ciò che resta è tenuto come riserva di liquidità e non viene impiegato in nulla. È un solo numero per l'intero profilo di una Combinata — una strategia costruita a partire da altre strategie — applicato prima che quelle strategie vengano pesate fra loro: governa quanto del tuo capitale è al lavoro, non in cosa. Nell'app è il controllo "Quota investita", il cui testo di aiuto recita "Quota di capitale che questo profilo impiega" e la cui unità è "%".
Chiamato anche: capitale investito, riserva di liquidità (il complemento), quota di capitale impiegata.
Come si calcola la quota impiegata?
Moltiplica il capitale del profilo per la quota investita; il resto è la riserva.
dove è la quota investita come frazione tra 0 e 1, è il capitale a disposizione del profilo, è l'importo impiegato nelle strategie e è la riserva di liquidità. L'importo è quello che il metodo di allocazione ripartisce poi tra le strategie contenute nella Combinata; non arriva mai a loro.
Quali sono i preset della quota investita?
Quattro preset coprono i casi tipici, più uno slider per tutto il resto:
| Preset | Quota investita | Riserva di liquidità |
|---|---|---|
| Interamente investito | 100% | nessuna |
| Per lo più investito | 75% | 25% |
| Investito a metà | 50% | 50% |
| Investito in parte | 25% | 75% |
| Personalizzato | qualsiasi valore imposti con lo slider | il resto |
Cosa succede alla riserva di liquidità?
La riserva resta liquida: non viene allocata a nessuna strategia e non prende esposizione al mercato, quindi non sale né scende con gli strumenti che la Combinata possiede. Matura interessi nella simulazione solo quando l'ipotesi di simulazione Costi e interessi è attiva; quell'ipotesi è disattivata per impostazione predefinita, quindi sulle cifre che incontri per prime la riserva non rende nulla — vedi interessi attivi e passivi.
Il suo effetto sui risultati è simmetrico: la riserva attenua guadagni e perdite nella stessa proporzione, perché solo la quota impiegata è esposta al mercato. Tenere metà in liquidità dimezza l'impatto di un movimento di mercato, in entrambe le direzioni. Il rendimento a cui la riserva rinuncia in un periodo al rialzo è la zavorra della liquidità: la stessa aritmetica letta dall'altro lato.
Come si comporta in Fincanva
- Un nuovo profilo di allocazione parte interamente investito al 100%; l'intervallo va da 0% a 100%.
- Il valore appartiene al profilo, non alla Combinata: un profilo Risk-Off può avere una quota investita diversa da quella Risk-On — vedi Condizioni di rischio.
- A 0% non viene impiegato nulla e l'esecuzione traccia semplicemente un saldo non investito.
- La quota investita è un controllo al livello della Combinata. L'esposizione di una singola strategia si imposta sul suo profilo di allocazione con la leva.
- Impiegare non significa spendere esattamente : l'arrotondamento a numeri interi di azioni ne lascia una piccola parte inutilizzata, ed è il valore obiettivo vs investito.
Esempio pratico
Una Combinata ha 10.000 e il suo profilo di allocazione è impostato su Per lo più investito (75%). L'importo impiegato è 0,75 × 10.000 = 7.500 e la riserva di liquidità è 0,25 × 10.000 = 2.500. Il metodo di allocazione ripartisce poi i 7.500 tra le strategie della Combinata; i 2.500 restano liquidi e non sono allocati a nulla.
Ora supponi che le posizioni impiegate perdano il 10% in un mese. La perdita è il 10% di 7.500 = 750, cioè il 7,5% dei 10.000 della Combinata — non il 10%, perché un quarto del capitale non era esposto. La stessa aritmetica vale al rialzo: un +10% sarebbe 750, ovvero il 7,5% del capitale totale. La riserva non ha protetto la parte impiegata: ha solo tenuto un quarto del capitale fuori dal movimento.
Fincanva non ti dice quanta parte del tuo capitale mettere al lavoro né quanta liquidità tenere — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
Generato · 4 pagineLe pagine che fanno riferimento a questo termine — così una pagina di glossario è un punto di passaggio, non un punto d’arrivo.
Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
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