Verificare quanto fidarsi di un backtest con la scheda Robustezza
La scheda Robustezza interroga un backtest invece di riportarlo: Affidabilità del backtest chiede se il risultato possa essere fortuna, e Stress test rilegge la stessa storia sotto uno scenario che scegli tu.
Passaggi
- Apri Robustezza. Apri la strategia, scegli Analisi e poi Robustezza, e scegli un pannello: Affidabilità del backtest o Stress test. Serve un backtest completato, e la scheda e le sue due verifiche dipendono dal piano: una scheda con le barre del piano si apre dicendo quale piano la include; affidabilità del backtest e lo stress test nominano ciascuno il proprio.
- Calcola l'affidabilità. In Metodo scegli A blocchi o Giorni sparsi, in Ricampionamenti scegli 100 o 1.000, poi premi Calcola; intanto il pulsante mostra, per esempio, «Calcolo di 1.000 ricampionamenti…».
- Leggi il verdetto. Sotto «Può essere fortuna?» il pannello risponde «Probabilmente no», «Incerto» o «Può essere fortuna», con il numero che lo sostiene e una frase che dice cosa significa. Sotto seguono Anni in positivo, una fascia che mostra quanto potevano variare il rendimento medio annuo, lo Sharpe e il drawdown massimo, e una tabella Anno per anno, tutti spiegati in affidabilità del backtest.
- Imposta uno scenario di stress. In Stress test scegli uno degli Scenari pronti — «Anno da −20%», «Volatilità doppia», «Anno piatto» o «Crollo: −40% e volatilità ×2» — oppure costruisci il tuo: Rendimento annuo ipotizzato, da −50% a +50%, da attivare con «Usa un rendimento annuo ipotizzato», e Moltiplicatore della volatilità, da 0,5× a 3× («Spento = 1×»). Almeno uno dei due deve essere diverso dal normale. Premi Applica scenario.
- Leggi il risultato dello stress. Due indicatori — Quanto abbiamo piegato la storia e Giorni che contano ancora — stanno sopra una tabella, Sui giorni storici della strategia, che affianca Base e Con lo scenario per il rendimento medio annuo, la volatilità annua e il VaR e il CVaR giornalieri al 95% (stress test).
Fatto. Ogni pannello conserva il suo risultato finché non cambi uno dei suoi controlli o un'ipotesi in Ipotesi di simulazione; a quel punto va ricalcolato.
In cosa la scheda Robustezza è diversa dalla scheda Proiezione?
Le due schede guardano in direzioni opposte. Proiezione guarda avanti: costruisce futuri possibili con i giorni passati della strategia e ne mostra la dispersione. Robustezza guarda indietro, al backtest stesso: l'affidabilità chiede quanta parte del risultato quegli stessi giorni potessero produrre per caso, e lo stress test chiede quanto il risultato dipenda dal tipo di giornate che la storia si è trovata a contenere. Entrambe lavorano solo sui giorni che la strategia ha già vissuto, e nessuna delle due è una previsione.
Perché qui il rendimento non è quello di Metriche di performance?
Perché entrambi i pannelli riportano il rendimento medio annuo aritmetico — il rendimento medio giornaliero riportato all'anno — mentre Metriche di performance riporta il tasso di crescita composto, il CAGR. I due rispondono a domande diverse e divergono di più quando i rendimenti oscillano molto; l'app lo dice sotto la fascia dell'affidabilità («Il rendimento è aritmetico, quindi non coincide con quello della pagina Metriche.»). Nello stress test, anche la colonna Base è calcolata in modo diverso dalla pagina Metriche, e la tabella lo dice accanto: confronta Base con Con lo scenario, non con Metriche di performance.
Perché un pannello non calcola?
Un pannello dice che non è disponibile per questa simulazione
L'affidabilità mostra «Per questa simulazione l'affidabilità del backtest non è disponibile. Se il backtest è stato eseguito prima dell'aggiornamento, rifallo per abilitarla.» Entrambe le verifiche attingono a un registro dei rendimenti giornalieri che le simulazioni più vecchie non conservano. Riesegui il backtest, poi ricalcola.
Lo stress test dice che non è riuscito a calcolare lo scenario
Il messaggio è «Non siamo riusciti a calcolare questo scenario.» Uno scenario troppo lontano da tutto ciò che c'è nella storia della strategia non si raggiunge ridando peso ai suoi giorni. Prova uno scenario meno estremo — il pannello offre un pulsante, «Ammorbidisci a …», che riporta a metà strada verso il normale la più estrema delle due impostazioni — oppure riesegui il backtest se la simulazione è precedente all'aggiornamento.
AGGIORNATA 2026-10-07RIVISTA 2026-10-07