Ipotesi forzate nella vista Posizioni

Perché la vista Posizioni e l'analisi possono non concordare sulla stessa strategia?

Perché stanno leggendo due versioni diverse della stessa esecuzione. Un backtest viene calcolato in tutte le combinazioni delle tre ipotesi, e ogni vista ne sceglie una: le viste di analisi seguono i tuoi interruttori, mentre Posizioni è fissata sulla combinazione lorda con reinvestimento. Nel momento in cui attivi Costi e interessi o Imposte nell'analisi, il percorso storico di quella vista non è più quello che la vista Posizioni sta mostrando: costi e imposte prelevano denaro mentre la simulazione avanza, e questo cambia il capitale disponibile a ogni ribilanciamento, quindi i pesi, il numero di posizioni e la liquidità residua. Entrambe le viste sono corrette: rispondono alla stessa domanda sotto ipotesi diverse.

Quali ipotesi forza la vista Posizioni?

In parole: la vista Posizioni offre una sola lettura — con reinvestimento, al lordo dei costi e al lordo delle imposte — e non permette di cambiarla. È anche la ragione per cui quella vista non ha alcun gruppo di interruttori delle ipotesi, mentre le viste di analisi sì: lì quei comandi non avrebbero nessun effetto.

Come si comporta in Fincanva

• L'insieme forzato coincide con lo stato predefinito delle ipotesi nell'analisi (Reinvesti i profitti attivo, Costi e interessi e Imposte disattivati), quindi di base le due viste concordano. Divergono solo dopo che attivi Costi e interessi oppure Imposte nell'analisi.
• La vista Posizioni si riparametrizza invece con due cose: la data di ribilanciamento che selezioni e il campo "Capitale". Nessuna delle due è un'ipotesi: cambiano quale istantanea vedi e come è scalata.
• Tutti i valori della vista ereditano l'insieme forzato: i KPI "Nozionale target", "Liquidità", "Posizioni" e "Accuratezza", il grafico "Allocazione target", la scheda "Piano ordini" e il prospetto "Posizioni obiettivo e uscite".
• L'insieme forzato riguarda solo quella vista. Non altera l'esecuzione salvata, le aliquote e i valori che hai salvato nelle impostazioni, né quello che mostrano le viste di analisi.

Esempio pratico

Una strategia mostra una serie di pesi obiettivo nella vista Posizioni per il ribilanciamento del 1° giugno, e la stessa data compare nello storico delle allocazioni dell'analisi. Con l'analisi sulle ipotesi predefinite le due coincidono. Attivi allora Imposte nell'analisi: i suoi valori passano subito alla versione al netto delle tasse e, poiché l'imposta sulle plusvalenze realizzate dall'inizio è uscita dal conto simulato lungo il percorso — man mano che gli eventi accadono nel regime fiscale amministrato, una volta l'anno nel dichiarativo — il portafoglio che arriva al 1° giugno è più piccolo, quindi il denaro dietro ogni peso è diverso e le posizioni più piccole possono arrotondarsi in modo differente. La vista Posizioni non si muove di un millimetro, perché non ha mai lasciato la versione lorda con reinvestimento. Niente è rotto e non serve rieseguire nulla: stai guardando la stessa strategia sotto due insiemi di ipotesi, e solo l'analisi ti lascia scegliere quale.