Le ipotesi di simulazione sono le tre scelte di modellazione applicate a ogni backtest — Costi e interessi, Imposte e Reinvesti i profitti — che decidono se i risultati includono costi di trading e finanziamento, se le tasse sono dedotte e se i profitti si capitalizzano. Stanno sopra i risultati come un gruppo di interruttori intitolato Ipotesi di simulazione, con un conteggio {count} attive di quante sono attive. La parola "Assumptions" non è più usata come voce di navigazione: è questo gruppo a portare il nome.
Ricalcolo istantaneo vs impostazioni salvate
I tre interruttori e i valori dietro di essi si comportano in modo diverso, ed è la chiave per leggerli:
- Ricalcolo istantaneo — gli interruttori. Attivare Costi e interessi, Imposte o Reinvesti i profitti cambia subito ciò che vedi, senza una nuova esecuzione. Fincanva calcola ogni combinazione quando la strategia viene eseguita, quindi un interruttore legge semplicemente la variante già calcolata corrispondente.
- Impostazioni salvate — i valori. I valori dietro gli interruttori — le tue ipotesi di costo e interesse e le tue aliquote e il regime fiscale — sono salvati nelle Impostazioni. Cambiare un'aliquota è una modifica delle impostazioni: fa passare l'esecuzione a Non aggiornata e ha effetto solo dopo che la strategia viene rieseguita.
Come si comporta in Fincanva
- Costi e interessi copre costi di trading, finanziamento e interessi; Imposte copre le tasse su dividendi e plusvalenze realizzate; Reinvesti i profitti capitalizza i profitti realizzati.
- Queste tre scelte valgono per le viste di analisi. La vista Posizioni le ignora e legge sempre la versione lorda con reinvestimento: è per questo che le due possono mostrare numeri diversi.
- Per impostazione predefinita un backtest è mostrato con Costi e interessi e Imposte disattivati e Reinvesti i profitti attivo — quindi, di base, i numeri sono al lordo di costi e tasse, con i profitti che si capitalizzano.
- Reinvesti i profitti determina anche quale metrica di rendimento annualizzato compare: attivo mostra il CAGR (geometrico), disattivato mostra l'AAGR (aritmetico).
Esempio pratico
Una strategia mostra un rendimento lordo con Imposte disattivato. Attivi Imposte: il rendimento mostrato, la sua cifra annualizzata e i numeri mensili scendono subito ai valori al netto delle tasse, perché quella variante era stata pre-calcolata all'ultima esecuzione — non avviene alcuna nuova esecuzione. Ciò che persiste è tutto quello che non hai toccato: l'esecuzione stessa, le impostazioni della strategia e le tue aliquote salvate restano invariate, quindi riportando Imposte su disattivato la vista lorda torna all'istante. Modificare un'aliquota nelle Impostazioni è il tipo di cambiamento opposto — quello è salvato, e la strategia deve rieseguirsi prima che la nuova aliquota compaia.
Cambiare un'ipotesi modifica ciò che un'esecuzione passata risulta aver prodotto, non ciò che una strategia produrrà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
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Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
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