Finestra di copertura

Chiamato anche: prima data di prezzo, ultima data di prezzo, profondità dello storico

Perché un solo strumento recente accorcia tutto il backtest?

Perché nelle date che precedono l'inizio della sua finestra di copertura uno strumento non ha prezzi da portare. L'esecuzione non è per questo priva di senso, ma solo il tratto che ricade dentro la finestra di copertura di tutti gli strumenti mette alla prova l'insieme che hai costruito su prezzi reali di tutti quanti. La finestra più corta tra i tuoi strumenti è quindi il vero limite di qualsiasi strategia che dipenda da tutti.

È una cosa facile da non notare, perché Fincanva non sposta in avanti l'anno di inizio simulazione per adeguarlo a una copertura breve: l'anno che inserisci è l'anno da cui parte l'esecuzione, quindi la discrepanza non viene segnalata nel momento in cui scegli. Le metriche restano calcolate su tutta la finestra richiesta, ed è esattamente per questo che un dato di sintesi su storico lungo può appartenere a una strategia che per gran parte di quel periodo non poteva esistere. Prima di leggere un risultato su storico lungo, controlla la prima data di prezzo di ciò che è recente.

Come si comporta in Fincanva

• Ogni strumento porta una prima e un'ultima data di prezzo: insieme sono la sua finestra di copertura.
• La data di fine di un backtest segue i dati di mercato più recenti disponibili, non la data di calendario di oggi: è l'ultima data di prezzo del catalogo, non l'orologio, a chiudere l'esecuzione. Vedi freschezza dei dati e frontiera.
• La finestra di copertura di uno strumento delistato termina alla sua ultima data di negoziazione. Lo strumento resta nel catalogo e resta utilizzabile per il periodo in cui era quotato.
• Un'esecuzione legge uno strumento solo a partire dal proprio anno di inizio simulazione, quindi lo storico più profondo dell'anno scelto resta fuori dall'esecuzione: l'impostazione ha 2000 come valore predefinito ma risale più indietro; vedi anno di inizio simulazione.

Esempio pratico

Una strategia affianca un ETP azionario USA ampio, con prezzi che risalgono al 1993, a un ETF tematico lanciato a marzo 2021, e l'anno di inizio è impostato al 2000. Dentro l'esecuzione l'ETP azionario ha 26 anni di copertura; l'ETF tematico ne ha poco più di cinque, tutti successivi a marzo 2021. Circa quattro quinti del calendario del backtest precedono quindi interamente la finestra di copertura del secondo strumento, e solo il tratto dal 2021 in avanti mette alla prova la coppia come l'hai progettata.

Il CAGR e il max drawdown di sintesi vengono comunque riportati su tutta la finestra, quindi chi non controlla la prima data di prezzo dell'ETF attribuirà due decenni di comportamento a una combinazione che poteva esistere solo per cinque anni. Leggere prima le finestre di copertura ti dice quale numero stai realmente guardando.