Slippage

Detto anche: slippage di esecuzione, scarto di esecuzione

Come si calcola lo slippage

Lo slippage è il prezzo di esecuzione meno il prezzo quotato, misurato per unità o come percentuale della quotazione.

$\text{Slippage} = P_{\text{eseguito}} - P_{\text{quotato}}$

dove $P_{\text{eseguito}}$ è il prezzo a cui l'ordine viene davvero eseguito e $P_{\text{quotato}}$ è il prezzo a cui era quotato; espresso come frazione, è quello scarto diviso per $P_{\text{quotato}}$.

Quando è un valore elevato?

Uno slippage più contenuto è preferibile, perché erode meno il valore di ogni operazione. Tende a essere maggiore per ordini di dimensioni elevate e per strumenti poco liquidi, e si somma alla frequenza con cui una strategia negozia: una strategia con molte operazioni lo paga più spesso di una che compra e mantiene.

Come si comporta in Fincanva

• Lo slippage è modellato come un piccolo costo proporzionale applicato a ogni esecuzione: a differenza della commissione fissa, quindi, cresce con il valore scambiato.
• Oggi è un'ipotesi fissa della piattaforma: nell'app non esiste un'impostazione per modificare lo slippage che il backtest modella.
• Viene applicato solo quando Costi e interessi è attivo; con i costi disattivati, lo slippage modellato è pari a zero.
• Lo slippage pagato confluisce nei costi mostrati nei risultati, insieme alle commissioni di negoziazione e ai costi di finanziamento. Nella vista posizioni è aggregato alla commissione per operazione nella voce "Costi", senza una riga propria.

Esempio pratico

Una strategia inserisce un ordine su un titolo quotato a 100,00. Poiché l'esecuzione risulta leggermente peggiore della quotazione, l'ordine viene eseguito a 100,25. Lo slippage è di 0,25 per azione, ovvero lo 0,25% del prezzo quotato: un costo che in un backtest ingenuo "eseguito alla quotazione" non compare mai, ma che qui compare quando i costi sono attivi. Lo 0,25% è aritmetica illustrativa, scelta per rendere il conto immediato, non la frazione che il modello applica. Su molte operazioni questo piccolo scarto per esecuzione si accumula, ed è per questo che le strategie con molte operazioni lo avvertono di più.

Lo slippage modellato da un backtest è un'ipotesi applicata a risultati storici, non l'esecuzione che otterresti in un mercato reale, quindi un risultato al netto di esso non è comunque ciò che una strategia farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.