Spread sui tassi d'interesse

Come si calcola il tasso di finanziamento

Il tasso di finanziamento applicato dalla simulazione è il tasso di riferimento più lo spread pertinente.

$\text{Tasso di finanziamento} = \text{Tasso di riferimento} + \text{Spread}$

dove il tasso di riferimento è il tasso di mercato da cui il modello parte e lo spread è il margine aggiunto sopra. Lo spread di finanziamento si applica al capitale preso a prestito per la leva; lo spread short si applica al costo di prendere in prestito i titoli per lo scoperto.

Come si comporta in Fincanva

• Sono modellati due spread: uno "Spread sul tasso di finanziamento" (predefinito 1,5%), descritto nell'app come lo "Spread aggiunto al tasso del broker quando si finanzia capitale", e uno "Spread sul tasso short" (predefinito 2%), lo "Spread aggiunto al tasso del broker quando si vende allo scoperto".
• Sono entrambi margini sopra un tasso di riferimento, non il tasso pieno in sé.
• Si applicano solo quando i costi sono attivi; con i costi disattivati, i costi di finanziamento modellati sono pari a zero.
• Il costo di finanziamento risultante compare nella voce interessi della scomposizione del capitale e del profitto e perdita.

Esempio pratico

Una strategia attraversa un mese con leva, mantenendo più esposizione della sua liquidità prendendo capitale a prestito. Per quel mese la simulazione addebita gli interessi sulla quota presa a prestito al tasso di riferimento più lo spread di finanziamento dell'1,5%, così il costo di finanziamento è più alto del solo tasso di riferimento. Quell'addebito compare nella voce interessi della scomposizione di profitto e perdita come una zavorra sul risultato del mese: il prezzo, nel modello, di portare la leva. Una posizione allo scoperto verrebbe addebitata allo stesso modo con il tasso di riferimento più lo spread short del 2%.

Gli spread sono ipotesi di modello applicate a risultati storici, non il tasso che un broker ti applicherà, e nulla qui è un suggerimento a usare la leva o a vendere allo scoperto. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.