Dividendi e frazionamenti

Detto anche: operazioni societarie; distribuzioni; split azionari.

Cosa registra un evento di dividendo?

Un evento di dividendo registra quanto contante la società ha pagato per azione e quanto ha prodotto per la posizione. L'evento riporta il dividendo per azione nella valuta dello strumento, il numero di azioni detenute in quel momento, il prezzo a quella data, il guadagno lordo prodotto dal pagamento nella valuta di riferimento del conto, l'aliquota di ritenuta applicata e il guadagno realizzato che resta dopo quella ritenuta. Il guadagno lordo è il dividendo per azione moltiplicato per le azioni detenute; il guadagno realizzato è ciò che la posizione ha effettivamente tenuto.

Su una posizione corta lo stesso evento funziona all'inverso — la posizione deve il dividendo invece di incassarlo — ed è per questo che può comparire come dividendo negativo.

Cosa fa un frazionamento a una posizione?

Un frazionamento riscala la posizione senza cambiarne il valore. Il rapporto di frazionamento dice di quanto: un frazionamento 2:1 (rapporto 2) trasforma ogni azione in due e dimezza il prezzo per azione, quindi una posizione che deteneva 100 azioni a 80 dopo l'evento detiene 200 azioni a 40. Il valore della posizione resta invariato: è esattamente il senso di un frazionamento. Non muove contante, non produce né utile né perdita, e viene registrato solo perché numero di titoli e prezzo prima e dopo l'evento risultino coerenti. Un frazionamento inverso funziona allo stesso modo nella direzione opposta: meno azioni, prezzo per azione più alto, stesso valore.

Come viene calcolato in Fincanva

• Dividendi e frazionamenti sono mostrati come un unico flusso di eventi per posizione, dal più recente, sotto l'intestazione "Dividendi e frazionamenti", con una etichetta "Evento" che marca ogni riga come "Dividendo" o "Frazionamento".
• Un'unica colonna "Valore" porta entrambi i significati: su una riga di dividendo è il dividendo per azione, su una riga di frazionamento è il rapporto di frazionamento.
• Una riga di frazionamento lascia vuote le colonne monetarie — un trattino — perché un frazionamento non regola contante: non c'è guadagno lordo, né ritenuta, né guadagno realizzato da mostrare.
• La colonna "Direzione" su una riga di dividendo o frazionamento mostra la direzione della posizione, non una direzione propria dell'evento.
• Dividendo per azione e prezzo sono nella valuta dello strumento; guadagno lordo e guadagno realizzato sono nella valuta di riferimento del conto, quindi una stessa riga può legittimamente mescolare due valute.
• I dividendi restano contati separatamente dal risultato dell'operatività: il reddito da dividendi di una posizione ha una colonna propria e una banda propria nella scomposizione P&L, invece di essere fuso nel profitto di trading.

Esempio pratico

Una posizione detiene 100 azioni di un titolo che quota 80 — un valore di 8.000. Il titolo si fraziona 2:1, quindi la riga del frazionamento registra un rapporto di 2: la posizione detiene ora 200 azioni a 40 e il suo valore è ancora 8.000. Nulla è stato guadagnato o perso, sono cambiate solo le unità. Un mese dopo la società paga un dividendo di 0,50 per azione. Con 200 azioni detenute il guadagno lordo è 200 × 0,50 = 100. Prendi una ritenuta illustrativa del 15%: il guadagno realizzato è 100 − 15 = 85, il contante che la posizione ha davvero tenuto da quel pagamento. L'aliquota che si applica davvero dipende dalla tua residenza fiscale e da dove il dividendo è stato pagato, quindi leggila dall'"Aliquota ritenuta" dell'evento stesso invece di darla per scontata.

Questi valori descrivono ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.