Il momentum medio è una lettura attenuata della tendenza: la media delle variazioni percentuali di prezzo di uno strumento a 1, 3, 6 e 12 mesi, espressa in percentuale. Condensa la storia recente dei prezzi in un unico numero con segno che dice quanto forte, e in quale direzione, quello strumento stia tendendo, così che una regola possa agire sulla tendenza invece che sul livello del prezzo. Fincanva lo rende disponibile in due punti — come una delle opzioni del campo Indicatore nella serie di una condizione di rischio e come metrica di classifica del metodo di allocazione Basato su Ranking — e in entrambi svolge lo stesso compito.
Chiamato anche: momentum, forza del trend.
Dove appare il momentum medio in Fincanva?
Il momentum medio compare su due controlli diversi e su entrambi svolge lo stesso compito.
| Dove | Controllo | Cosa determina |
|---|---|---|
| Condizione di rischio | "Momentum medio", una delle quattro opzioni del campo Indicatore di una serie | la lettura con cui vengono confrontate le soglie Risk-On e Risk-Off della condizione |
| Metodo Basato su Ranking | "Momentum medio", una delle metriche di classifica | l'ordine in cui gli strumenti vengono classificati — il suggerimento dell'app recita "Gli strumenti sono classificati in base al loro momentum medio — dal più alto." |
Le altre opzioni del campo Indicatore di una condizione di rischio sono "Prezzo grezzo", la media mobile semplice e la variazione percentuale.
Come si calcola il momentum medio?
Il momentum medio è la media semplice di quattro variazioni percentuali misurate su quattro archi temporali fissi — 1 mese, 3 mesi, 6 mesi e 12 mesi — così che un solo numero porti insieme la tendenza di breve e quella di un anno.
dove: è la variazione percentuale del prezzo di chiusura rettificato dello strumento negli ultimi mesi — l'ultima chiusura rettificata confrontata con la chiusura rettificata di mesi prima, espressa in percentuale. Rettificato significa che la serie dei prezzi è già corretta per dividendi e frazionamenti, così una cedola o un frazionamento non si legge come un movimento di prezzo. I quattro archi pesano allo stesso modo: è a questo che si riferisce la parola "medio" nel nome, e per questo nessun singolo orizzonte può dominare la lettura.
A parole: misuri di quanto si è mosso il prezzo nell'ultimo mese, negli ultimi tre, negli ultimi sei e nell'ultimo anno, poi ne fai la media. È anche il motivo per cui il momentum medio non chiede nessun Periodo — i quattro archi sono fissi, non li scegli tu — e per cui è più attenuato di una singola variazione percentuale: tre archi su quattro sono lunghi, quindi un mese brusco sposta la media solo di un quarto della propria ampiezza.
Perché all'inizio uno strumento non ha una lettura di momentum?
Perché uno dei quattro archi guarda più indietro di quanto la sua storia arrivi. Se anche una sola delle letture a 1, 3, 6 o 12 mesi non è calcolabile, quel giorno viene saltato del tutto: il momentum medio non produce alcun valore invece di fare la media dei tre archi disponibili. In pratica significa il primo anno: nulla viene classificato o confrontato sul momentum medio finché lo strumento non ha alle spalle 12 mesi pieni di prezzi, perché l'arco a 12 mesi è l'ultimo dei quattro a diventare disponibile.
Quando la storia è abbastanza lunga, un giorno mancante al suo interno non salta nulla: un arco che cade su una data senza barra legge la barra più recente che la precede, così festivi e sospensioni sono coperti invece di azzerare la lettura.
Come si legge un momentum medio alto o basso?
Una lettura di momentum medio più alta indica un trend rialzista recente più forte nella serie, una più bassa un trend più debole o dichiaratamente al ribasso. La lettura ha un segno, quindi può stare sopra o sotto lo zero: un numero positivo descrive una serie che, in media sui quattro archi, sta sopra i livelli di partenza, un numero negativo una che sta sotto e un valore vicino allo zero una serie senza una direzione chiara. Le stesse impostazioni predefinite di Fincanva la leggono così: un preset di rischio già in produzione fa passare la strategia in Risk-Off "quando il momentum vira nettamente in negativo", e il suggerimento del metodo Basato su Ranking mette in cima le letture più alte.
Poiché tre archi su quattro sono lunghi, il momentum medio reagisce a un'inversione più tardi di quanto faccia un movimento di prezzo grezzo. È il compromesso consueto di ogni misura di tendenza attenuata: meno reazioni a movimenti isolati e una reazione più tardiva a un'inversione reale.
Questa pagina descrive come si interpreta una lettura, non cosa farne — Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. Vedi È una consulenza finanziaria?.
Esempio pratico
Uno strumento chiude oggi a 110 (rettificato). Un mese fa chiudeva a 105, tre mesi fa a 100, sei mesi fa a 95 e dodici mesi fa a 88. Le quattro variazioni percentuali sono +4,76%, +10,00%, +15,79% e +25,00%, quindi il momentum medio è (4,76 + 10,00 + 15,79 + 25,00) ÷ 4 = +13,89%.
Ora supponi che l'ultimo mese si sia rovesciato e che la chiusura di oggi sia 96 invece di 110. Le quattro letture diventano −8,57%, −4,00%, +1,05% e +9,09%, e il momentum medio è −0,61%: appena negativo, anche se lo strumento sta ora l'8,6% sotto il livello di un mese fa, perché due degli archi lunghi restano positivi e ogni arco pesa un quarto. Questo smorzamento è il senso stesso della media su quattro orizzonti, ed è il motivo per cui la lettura gira più tardi del prezzo.
Come si comporta in Fincanva
- Il momentum medio non richiede nessuna finestra. Quando lo scegli come Indicatore di una condizione di rischio, il campo Periodo richiesto da Media mobile semplice e Variazione percentuale non viene mostrato, e un eventuale valore già inserito viene azzerato: l'indicatore porta con sé i propri quattro archi fissi invece di riceverne uno da te.
- Come indicatore di una condizione di rischio trasforma soltanto la serie osservata; il passaggio tra allocazione Risk-On e Risk-Off lo decidono le soglie di quella condizione.
- Come metrica del metodo Basato su Ranking determina solo l'ordine della classifica. Quanti strumenti quella classifica arrivi effettivamente a detenere è limitato a parte dalle posizioni massime.
Dove si usa questo termine
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