Interessi attivi e passivi

Chiamati anche: costo di finanziamento, interessi sul margine, carry

Su cosa Fincanva addebita gli interessi

Gli interessi passivi nascono ogni volta che una strategia prende a prestito: usa la leva (prende a prestito capitale per detenere più di quanto copra la liquidità) oppure detiene una posizione corta (prende a prestito i titoli che vende). Ciascuno è prezzato come uno spread sopra il tasso base del broker, impostato da due campi nelle ipotesi di simulazione — "Spread sul tasso di finanziamento" ("Spread aggiunto al tasso del broker quando si finanzia capitale.") e "Spread sul tasso short" ("Spread aggiunto al tasso del broker quando si vende allo scoperto."). Quegli spread sono i markup sui tassi d'interesse; gli interessi passivi si applicano solo quando l'ipotesi Costi è attiva.

Come si comporta in Fincanva

• La scomposizione P&L porta due bande — "Interessi attivi" sul lato guadagni e "Interessi passivi" sul lato costi — così le due direzioni non vengono mai fuse in un unico valore.
• Gli interessi passivi vengono addebitati solo quando l'ipotesi di simulazione Costi è attiva. Quell'ipotesi è disattivata per impostazione predefinita per ogni account, quindi gli interessi passivi restano a zero finché non attivi i costi.
• La liquidità non investita (inattiva) dipende dalla stessa ipotesi degli interessi passivi: con l'ipotesi Costi attiva matura interessi, ed è per questo che una fascia di liquidità larga sul grafico del capitale non è semplicemente denaro morto; con quell'ipotesi disattivata — il valore predefinito — non rende nulla, quindi entrambe le bande restano a zero. Il tasso riconosciuto e la base su cui viene calcolato sono propri di Fincanva e non vengono pubblicati.

Esempio pratico

Una strategia gira con leva 1,5× per un mese, prendendo a prestito 0,5× il suo capitale per detenere più esposizione di quanta ne copra la liquidità. Per i giorni in cui detiene quella parte a prestito paga il tasso base del broker più il tuo "Spread sul tasso di finanziamento" sull'importo preso a prestito. Quel costo di finanziamento finisce sulla banda Interessi passivi e tira giù la linea netta Portafoglio per il mese: è il prezzo dell'esposizione in più. Disattiva l'ipotesi Costi e la banda scende a zero, ed è per questo che i risultati senza costi lusingano una strategia a leva.

Queste cifre descrivono ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.