Grafico delle allocazioni

Chiamato anche: storico delle allocazioni, vista delle allocazioni

Ogni pezzo dentro una Combinata è una strategia, e la colonna della tabella che le elenca si intitola Strategia.

Cosa mostrano le tre viste?

Un unico controllo segmentato passa tra tre letture degli stessi dati già calcolati. Il titolo del grafico cambia per seguire la vista attiva.

• Capitale impila il capitale di ciascuna strategia nella tua valuta di riferimento, così il profilo esterno della pila è il valore della Combinata stessa e ogni fascia interna è la quota di quel denaro di una strategia. L'asse si intitola Capitale. È la lettura "dove sta il mio denaro".
• Pesi impila il peso obiettivo di ciascuna strategia in percentuale, normalizzato perché la pila riempia sempre il 100%. L'asse si intitola Peso (%). È disegnata a gradini e non come linea continua, perché un peso resta piatto tra due ribilanciamenti e poi scatta al nuovo valore alla data di ribilanciamento — i bordi dei gradini sono i ribilanciamenti. Prima del primo ribilanciamento i pesi sono a zero, quindi l'area inizia vuota.
• Profitto netto abbandona l'impilamento e disegna una linea per strategia col suo profitto netto cumulato, con sopra sovrapposta la linea di profitto della Combinata stessa, etichettata Combinata. L'asse si intitola Profitto netto. È la lettura "chi l'ha guadagnato".

Poiché Pesi è normalizzato al 100%, mostra la forma e non dice nulla sulla dimensione: una Combinata che ha dimezzato il proprio valore appare identica in Pesi e molto diversa in Capitale. Leggi le due insieme, o usa Capitale quando la domanda riguarda gli importi.

Cos'è il pannello Allocazione attuale?

Accanto al grafico sta una tabella intitolata Allocazione attuale — lo stato più recente, non la storia — con una riga per ciascuna strategia dentro la Combinata e quattro colonne: Strategia, Peso, Capitale e Profitto. Ogni riga porta un piccolo quadrato colorato che corrisponde alla serie di quella strategia nel grafico, e passando il mouse su una riga la sua serie si illumina mentre le altre si attenuano; passando il mouse su una serie nel grafico si illumina la sua riga in tabella, allo stesso modo. La colonna Profitto è colorata per segno ed è una cifra in denaro, nello stesso senso del P&L totale nelle tabelle delle posizioni.

Sopra stanno quattro KPI: Valore della Combinata, Profitto netto, Allocazione principale — che nomina la strategia e il suo peso — e Ultimo ribilanciamento.

Come viene mostrato in Fincanva

• La vista si apre su Capitale, e cambiare vista è una modifica di visualizzazione su dati già scaricati: non riesegue nulla.
• I colori delle serie sono fissi per strategia e condivisi con i quadratini della tabella, così una strategia mantiene lo stesso colore in tutte e tre le viste.
• Un selettore di periodo sopra il grafico restringe l'intervallo di date visibile.
• Le tre ipotesi di simulazione — Costi e interessi, Imposte e Reinvesti i profitti — cambiano quale insieme di cifre legge la pagina.
• La pagina si popola solo dopo un'esecuzione completata; prima recita "Esegui questa strategia per generare la sua cronologia delle allocazioni — usa Salva ed esegui dall'editor della strategia."

Esempio pratico

Una Combinata contiene tre strategie, ciascuna con obiettivo un terzo del capitale. Apri Pesi e le tre fasce stanno intorno al 33% ciascuna, col bordo di ogni fascia che scatta appena a ogni data di ribilanciamento, quando i pesi vengono riportati all'obiettivo dopo essere derivati.

Passa ora a Profitto netto per scoprire chi ha portato l'anno. La linea Combinata chiude il periodo a +42.000. Sotto, la linea di una strategia chiude a +38.000, la seconda a +9.000 e la terza a −5.000. Quasi tutto il profitto della Combinata è quindi arrivato da una sola strategia, mentre un'altra ha perso denaro: un fatto completamente invisibile in Pesi, dove le tre sembrano quasi identiche, e invisibile di nuovo sulla curva di equity della Combinata, che mostra solo i +42.000.

Controlla infine Capitale: poiché la Combinata ribilancia tornando a terzi uguali, la fascia della strategia vincente non è tre volte le altre alla fine. Il ribilanciamento continua a togliere denaro alla strategia che è cresciuta per metterlo in quelle che non lo hanno fatto, ed è per questo che peso e profitto raccontano due storie diverse.

Cosa è una buona ripartizione?

Il grafico riporta ciò che hanno prodotto le regole di allocazione della Combinata; non classifica le strategie che contiene. Una strategia che contribuisce la maggior parte del profitto non è per questo quella "giusta" da tenere in dose maggiore, e una che contribuisce una perdita non è per questo quella sbagliata: una Combinata si assembla proprio perché i suoi pezzi si comportino in modo diverso l'uno dall'altro, quindi il pezzo che resta indietro in un periodo è spesso quello che si comporta diversamente in un altro.

Ciò che il grafico dice con chiarezza è la concentrazione dell'esito: se un risultato è poggiato su una sola strategia o è distribuito tra più. Un risultato arrivato da una sola strategia è un risultato la cui replica dipende solo da quella strategia.

Queste cifre descrivono ciò che una Combinata avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.