Floating

Noto anche come: ponderazione a deriva e riallineamento, ponderazione che lascia correre i vincenti

In cosa Floating è diverso da un normale ribilanciamento?

Un normale ribilanciamento riporta ogni posizione al suo peso obiettivo a ciascuna data prevista; Floating lascia le posizioni esistenti dove il mercato le ha portate. Le posizioni già detenute non vengono azzerate tra un riallineamento e l'altro — così una posizione che è corsa mantiene la quota maggiore che si è guadagnata invece di essere ridotta ogni periodo, e i pesi relativi tra le posizioni esistenti restano quelli.

L'altra metà della regola riguarda le posizioni aperte tra un riallineamento e l'altro: una posizione nuova viene dimensionata dal metodo base — il Metodo di riallineamento che hai scelto — mentre le posizioni esistenti mantengono i loro pesi relativi derivati. Solo un riallineamento riporta tutto all'obiettivo: in quel momento ogni posizione torna ai pesi del metodo base e la deriva riparte da lì.

Come si conta la frequenza di Floating?

La frequenza di Floating si conta in mesi di calendario trascorsi dall'ultimo riallineamento — non in numero di ribilanciamenti. I mesi trascorsi vengono verificati alle date di ribilanciamento previste dalla strategia, quindi il primo ribilanciamento che cade in corrispondenza o dopo la frequenza impostata è anche quello che riallinea la strategia. Con una frequenza di 6, una strategia che ribilancia ogni mese si riallinea circa due volte l'anno e nel frattempo deriva liberamente: gli altri ribilanciamenti avvengono comunque, semplicemente non riportano i pesi esistenti all'obiettivo.

Va tenuto presente che il suggerimento in-app del campo e il suffisso di unità mostrato sul suo input descrivono oggi il conteggio in modo diverso, legando l'unità alla cadenza di ribilanciamento della strategia invece che ai mesi di calendario, quindi in prodotto i due non concordano.

Come si comporta in Fincanva

• Il Metodo di riallineamento predefinito è Pesi Uguali; l'alternativa è la Volatilità Inversa. La nota dell'app recita "Durante il riallineamento, ridistribuisci in modo uguale tra gli strumenti OPPURE pesa per volatilità inversa (gli strumenti meno volatili ricevono di più)."
• La Frequenza parte da 25 e accetta numeri interi da 1 a 25.
• Floating è disponibile solo dentro una singola strategia. Non è uno dei sei metodi con cui una Combinata può ripartire il capitale tra le strategie che la compongono.
• La finestra di calcolo non si applica a Floating — il campo non viene mostrato per questo metodo, perché la deriva in sé non legge alcuno storico.
• Floating cambia ciò che un ribilanciamento fa ai pesi esistenti, non la frequenza dei ribilanciamenti: la cadenza resta quella impostata in Ribilancia ogni.

Esempio pratico

Una strategia tiene quattro strumenti al 25% ciascuno, con Pesi Uguali come metodo di riallineamento e Frequenza 12. Nell'anno successivo una posizione raddoppia mentre le altre tre restano ferme. La sua quota passa dal 25% a circa il 40% (50 su un totale di 125) e le altre tre scendono a circa il 20% ciascuna — il vincente viene lasciato correre, dove un ribilanciamento mensile lo avrebbe riportato al 25% ogni mese. Dodici mesi di calendario dopo l'ultimo riallineamento, il ribilanciamento successivo riallinea la strategia: tutte e quattro le posizioni tornano al 25%, la deriva accumulata viene abbandonata e il ciclo riparte. Imposta invece la Frequenza a 25 e la stessa strategia deriva per oltre due anni prima che qualcosa venga riportato all'obiettivo.