Seed universe

Detto anche: Universo, universo di screening, insieme di partenza, insieme dei candidati

Dove inizia a cercare uno screener?

Nell'insieme che gli consegni, e ci sono due modi per consegnargliene uno.

• Filtri di universo. Scegli una classe di asset e, se vuoi, la restringi ulteriormente: per esempio dove sono quotati gli strumenti, la borsa, il sottotipo di strumento, l'appartenenza a un indice, il settore e la valuta di negoziazione. Se non ne aggiungi nessuno l'insieme è l'intera classe di asset, e l'app conferma questo stato con "Nessun altro filtro di universo".
• Un elenco di strumenti scelti a mano. Gli strumenti che selezioni diventano l'insieme. Lo screener filtra poi dentro quell'insieme: vengono considerati solo gli strumenti che hai aggiunto lì.

In entrambi i casi i filtri dello screener lavorano dentro l'insieme e possono soltanto ridurlo. Un filtro non va mai a pescare fuori uno strumento che l'insieme escludeva: è per questo che due screener identici su seed universe diversi restituiscono corrispondenze diverse.

Cosa succede ai filtri d'universo in modalità Easy?

La card di screening funziona in due modalità, Easy e Pro, e passare da Pro a Easy cambia il modo in cui l'insieme è definito. La finestra di passaggio elenca ciò che Easy nasconde — screener Include aggiuntivi, screener Exclude, durata massima di detenzione e ritardo di reinvestimento personalizzati — con una premessa generale: "La modalità Easy nasconde queste impostazioni Pro. Vengono conservate e ripristinate se torni a Pro:". La riga sull'universo è formulata in modo diverso dalle altre: "I filtri d'universo dello screener verranno rimossi — in Easy, gli strumenti scelti sono l'universo."

Quindi in Easy l'insieme sono gli strumenti che hai scelto, mentre in Pro l'insieme può essere definito anche dai filtri d'universo. Se quei filtri sopravvivano al ritorno in Pro non è qualcosa che i testi dell'app chiariscano: il punto aperto è registrato come fatto in sospeso su questa pagina, non risolto con un'ipotesi.

Perché il seed universe cambia i risultati?

Perché decide che cosa era eleggibile in partenza. L'output di uno screener è un sottoinsieme del suo seed universe, quindi allargare l'insieme può solo aggiungere candidati e restringerlo può solo toglierne — e la strategia alloca poi su ciò che è tornato, usando il proprio metodo di allocazione. Uno screener che sembra improduttivo può semplicemente essere stato puntato su un insieme con pochi strumenti in grado di soddisfare i suoi filtri.

Come viene calcolato in Fincanva

• Senza filtri d'universo impostati, l'insieme è l'intera classe di asset scelta: "Nessun altro filtro di universo".
• Una modifica all'universo resta una bozza finché non la confermi: Applica conferma la modifica, Annulla la scarta.
• Modificare l'universo di uno screen dentro una strategia cambia solo la copia dello screener di quella strategia. Non riscrive mai lo screener salvato da cui la copia proviene — vedi Allegare uno screener.
• Alcune classi di asset non offrono altri filtri d'universo: in quel caso vale solo la scelta della classe.

Esempio pratico

Uno screener ha un solo filtro: crescita del fatturato superiore alla mediana di mercato. Lo punti su un seed universe di tutte le azioni quotate negli Stati Uniti — diverse migliaia di strumenti — e restituisce alcune centinaia di corrispondenze, su cui la strategia poi alloca.

Mantieni identico il filtro e sostituisci il seed universe con un elenco di 30 strumenti scelti a mano. Ora al massimo 30 strumenti possono essere valutati, quindi al massimo 30 possono corrispondere, e in pratica forse dodici lo fanno. Stesso filtro, stessa data, stessi dati di mercato: risultato diverso, perché l'insieme da cui lo screener è partito era diverso. Nessuna delle centinaia di corrispondenze della prima esecuzione può comparire nella seconda, a meno che non fosse tra i tuoi 30.