Basato su Ranking

Noto anche come: ponderazione per rango, ponderazione per decili

Come assegna i pesi Basato su Ranking?

Basato su Ranking classifica ogni candidato secondo la metrica selezionata, dal valore più alto al più basso, e poi paga a ogni fascia di rango il peso che hai inserito. Le fasce sono decili: la fascia 1 è il 10% migliore dell'elenco ordinato e la fascia 10 il 10% peggiore. I pesi sono relativi, non percentuali — l'app scrive "I pesi sono relativi — inserisci qualunque intero positivo", e i dieci pesi per fascia vengono normalizzati al 100% prima che il capitale sia assegnato, quindi 50/30/20 e 5/3/2 descrivono la stessa allocazione. Una fascia lasciata a 0 non riceve nulla: è così che i ranghi più bassi vengono esclusi del tutto dalla strategia.

La direzione dell'ordinamento è sempre dal valore più alto, qualunque cosa misuri la metrica. Vale la pena rileggerlo per le metriche di rischio: se classifichi per Volatilità, nella fascia 1 finiscono gli strumenti più volatili, non i più tranquilli.

Quali metriche di classifica puoi scegliere?

All'interno di una singola strategia sono disponibili cinque metriche. Una Combinata offre lo stesso elenco senza il Rapporto P/E.

Momentum medio classifica in base al momentum medio, cioè la media delle variazioni percentuali di prezzo dello strumento a 1, 3, 6 e 12 mesi. È l'unica metrica di classifica che mescola più archi temporali invece di leggere una sola finestra, ed è per questo che ignora del tutto la finestra di calcolo. In una classifica se ne vedono due conseguenze: uno strumento non viene classificato sul momentum medio finché non ha 12 mesi di storia dei prezzi alle spalle, perché fino a quel momento il più lungo dei quattro archi guarda oltre l'inizio della sua storia; e poiché tre archi su quattro sono lunghi, il suo rango si muove più lentamente del suo prezzo.

Cosa cambia la forma dei pesi per fascia?

La forma dei dieci pesi per fascia decide quanto la strategia è concentrata, indipendentemente dalla metrica. Un calo ripido dalla fascia 1 alla fascia 10 spinge quasi tutto il capitale sui nomi meglio classificati e lascia la strategia con una manciata di posizioni effettive; una serie di pesi piatta fa comportare Basato su Ranking come una ponderazione uguale, perché il rango non cambia più quanto viene pagato. Le fasce lasciate a 0 escono del tutto, quindi una curva che azzera la metà inferiore funziona da filtro oltre che da ponderazione. Questo descrive cosa fa ciascuna forma — Fincanva non raccomanda né una forma né una metrica.

Come si comporta in Fincanva

• La metrica di classifica predefinita è Variazione di prezzo.
• Una configurazione nuova parte con tutti e dieci i pesi per fascia a 0 — nessuna inclinazione per rango. Applichi uno dei preset integrati oppure inserisci i tuoi numeri.
• I preset attualmente disponibili sono Pesi Uguali, Inclinazione Bilanciata, Inclinazione Forte, Top 3 Pari Peso, Solo Decile Superiore e Decadimento Lineare, più gli avanzati Esclusione Morbida, Metà Superiore, Contrarian / Rango Inverso e Barbell.
• Ogni peso di fascia è un numero intero da 0 a 100, e i dieci pesi vengono normalizzati al 100% prima che il capitale sia assegnato.
• Basato su Ranking funziona su due livelli: dentro una singola strategia classifica gli strumenti, dentro una Combinata classifica le strategie che la compongono — vedi Ponderazione della Combinata.
• Variazione di prezzo, Volatilità e Sharpe Ratio leggono la finestra di calcolo; Momentum medio e Rapporto P/E no, quindi cambiare la finestra lascia invariate quelle due classifiche.

Esempio pratico

Una strategia tiene dieci strumenti e li classifica per Variazione di prezzo su una finestra di calcolo di 12 mesi. Con dieci strumenti e dieci fasce, in ogni fascia finisce esattamente uno strumento. Inserisci 50 nella fascia 1, 30 nella fascia 2, 20 nella fascia 3 e lasci a 0 le fasce dalla 4 alla 10. Il totale grezzo è 100, quindi lo strumento meglio classificato prende il 50% del capitale, il secondo il 30%, il terzo il 20% e i restanti sette non vengono tenuti affatto. Al ribilanciamento successivo la classifica viene ricalcolata: se il leader precedente scivola al terzo posto, il suo peso scende dal 50% al 20% e lo strumento che ora è primo prende il 50%. A cambiare i pesi non è stato nulla degli strumenti in sé, ma solo la loro posizione nell'elenco ordinato.

Le metriche di classifica descrivono un comportamento storico e simulato, non risultati futuri. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.