Equal Weights

Detto anche: equipesato, pari peso, 1/N

Fincanva descrive come si comporta questo metodo; non consiglia mai un metodo di allocazione né ti dice quale divisione usare. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.

Come si calcola un'allocazione Equal Weights?

Il peso di ogni elemento è uno diviso il numero di elementi.

dove $w_i$ è il peso assegnato all'elemento $i$ e $N$ è il numero di elementi tra cui si alloca: gli strumenti, quando alloca una strategia; le strategie che la compongono, quando alloca una Combinata. Tutti i pesi sono identici e la loro somma copre l'intero capitale da allocare.

Cosa è un buon valore?

Non c'è nulla da regolare, quindi la domanda diventa che cosa fa una divisione in parti uguali: distribuisce il capitale senza esprimere alcuna preferenza su quale elemento sia più interessante, così per costruzione nessuna singola posizione domina. Questa uniformità taglia da entrambe le parti — una posizione piccola e volatile porta lo stesso capitale di una grande e stabile, quindi una strategia equipesata può risultare più esposta alle sue posizioni minori di quanto sarebbe con un metodo basato sulla dimensione. Va letta insieme a una misura di rischio come la volatilità o il max drawdown.

Come viene calcolato in Fincanva

• Equal Weights è il metodo su cui partono una nuova strategia e una nuova Combinata, su entrambi i livelli.
• Non ha alcun parametro: la card del metodo non porta impostazioni, perché 1/N non lascia nulla da scegliere.
• Non usa la finestra di calcolo in-sample, perché non legge storico di prezzi né dati fondamentali.
• I pesi vengono ricalcolati a ogni data di ribilanciamento, quindi le posizioni scostatesi nel frattempo tornano a una divisione uniforme.
• È disponibile sia tra gli strumenti di una strategia sia tra le strategie che compongono una Combinata.

Esempio pratico

Una strategia detiene quattro strumenti: AAPL, MSFT, JNJ e KO. Con Equal Weights N = 4, quindi ogni peso è 1 ÷ 4 = 0,25, cioè il 25% ciascuno. Su 100.000 $ di capitale della strategia significa 25.000 $ per strumento, indipendentemente dalla dimensione dell'azienda, dal prezzo e dai risultati passati.

Tre mesi dopo AAPL è raddoppiata e KO è ferma, quindi i pesi effettivi si sono scostati a circa 40% / 20% / 20% / 20%. Alla data di ribilanciamento successiva Equal Weights ricalcola di nuovo 1/4: la strategia vende parte di AAPL e integra le altre per riportare tutti al 25%. Una Combinata che detiene tre strategie funziona allo stesso modo: N = 3, quindi ogni strategia riceve un terzo del capitale della Combinata.