L'annualizzazione converte un rendimento maturato su un intero periodo in un tasso annuo equivalente, così risultati misurati su durate diverse si confrontano su un'unica scala annuale. Un guadagno del +30% significa cose molto diverse su un anno rispetto a dieci anni; annualizzare riporta ciascuno "all'anno", rendendo i due direttamente confrontabili. Questa pagina descrive l'operazione e le convenzioni che Fincanva applica, inclusa l'annualizzazione della volatilità; la cifra di rendimento annualizzato che ne risulta per una strategia è il CAGR, o l'AAGR quando i profitti non vengono reinvestiti.
Come si annualizza un rendimento?
Il metodo standard è geometrico: si trova il tasso annuale costante che, capitalizzato per il numero di anni del periodo, riproduce il rendimento dell'intero periodo.
dove: il rendimento totale è il guadagno dell'intero periodo espresso come frazione e gli anni sono la durata di quel periodo in anni solari.
Come viene calcolato in Fincanva
- Fincanva annualizza il rendimento di una strategia in modo geometrico sugli anni solari del backtest: è la cifra del CAGR.
- Con Reinvesti i profitti disattivato, la casella del rendimento annualizzato usa invece la semplice forma aritmetica, rendimento totale ÷ anni: l'AAGR.
- La volatilità è annualizzata separatamente, con la convenzione standard di 252 giorni di negoziazione (×√252), così una dispersione di periodo diventa una cifra annua.
Esempio pratico
Una strategia guadagna +10% in 18 mesi. Poiché 18 mesi sono 1,5 anni, il tasso annualizzato è (1 + 0,10)^(1/1,5) − 1 ≈ 0,066, cioè circa il 6,6% all'anno. Capitalizzare il 6,6% all'anno per un anno e mezzo produce davvero all'incirca lo stesso +10%, che è ciò che l'annualizzazione riporta come numero annuo confrontabile.
Una cifra annualizzata descrive ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà, e un tasso annuo non è un rendimento che ci si possa attendere di rivedere. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
Generato · 0 pagineLe pagine che fanno riferimento a questo termine — così una pagina di glossario è un punto di passaggio, non un punto d’arrivo.
Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
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