Mese migliore e mese peggiore

Detto anche: massimo guadagno mensile, massima perdita mensile, estremi mensili

Come si misurano il mese migliore e il mese peggiore?

Entrambi si leggono sulla stessa serie di rendimenti mese per mese: il mese migliore è il valore più alto della serie, il mese peggiore il più basso. Non c'è nessuna media né alcun livellamento, e nessuna delle due cifre viene combinata con i mesi vicini: un mese che ha guadagnato il 12% è il mese migliore anche se i mesi immediatamente prima e dopo hanno perso terreno.

Il mese peggiore è la stessa cosa del drawdown massimo?

No: il mese peggiore è il rendimento di un singolo mese civile, mentre il drawdown massimo è la caduta più ampia dal picco al minimo della curva del capitale. Un drawdown può iniziare a metà mese, attraversare più mesi e finire a metà mese, quindi di solito è più profondo del singolo mese peggiore ed è sempre misurato da un picco, non da un confine di calendario. Una strategia può avere un mese peggiore contenuto e un drawdown massimo severo se le perdite si sono distribuite; quanto è durata quella discesa lo dice il drawdown più lungo.

Cosa è un buon valore?

La coppia si legge come un intervallo, non come due voti separati: uno scarto ridotto tra mese migliore e mese peggiore indica esiti mensili raccolti attorno a valori simili, uno scarto ampio indica esiti molto dispersi — lo stesso comportamento che la volatilità riassume in un unico numero annualizzato. Un mese migliore elevato non è di per sé segno di una strategia migliore: un singolo mese fuori scala può sollevare il rendimento totale di tutto il periodo mentre gli altri mesi hanno contribuito poco, ed è la media mensile accanto a queste righe a mostrare se il resto del periodo ha fatto la sua parte.

Come viene calcolato in Fincanva

• Compaiono come righe del gruppo Performance mensile della tabella delle metriche, con le etichette "Mese migliore" e "Mese peggiore", in percentuale con un decimale e colorate in base al segno.
• La vista dei rendimenti mensili li ripropone come KPI con le stesse due etichette.
• Provengono dalla stessa serie mese per mese mostrata dalla heatmap dei rendimenti mensili, quindi i due mesi si possono individuare sulla griglia.
• Ciascuno è un singolo mese civile del periodo simulato: mai una finestra mobile di 30 giorni e mai una sequenza di mesi consecutivi.

Esempio pratico

Un backtest di dieci anni riporta Mese migliore +12,0% e Mese peggiore −18,0%. Sono due mesi singoli su circa 120, e lo scarto di 30 punti percentuali tra loro dice che gli esiti mensili sono stati molto dispersi. Il mese a −18,0% non è il drawdown massimo del periodo: se la strategia è scesa anche nel mese precedente e in quello successivo, la caduta dal picco al minimo intorno a quel mese è più profonda del 18%. Allo stesso modo, il mese a +12,0% può essere la ragione per cui il rendimento totale del periodo appare forte, ed è per questo che conviene leggere subito accanto la media mensile.

Il mese migliore e il mese peggiore descrivono ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.