Il CAGR, il tasso di crescita annuo composto, è l'unico tasso annuale costante che farebbe crescere una strategia dal suo valore iniziale al suo valore finale nel periodo del backtest. Esprime il rendimento di un intero periodo come un'unica percentuale annualizzata, così periodi di durata diversa sono confrontabili sulla stessa scala annuale. Il CAGR è la lettura composta del rendimento annualizzato: tiene conto della crescita che si accumula sulla crescita, a differenza dell'AAGR, che fa la media dei rendimenti annuali come se ogni anno ripartisse da zero. Essendo un rapporto, il CAGR non dipende da quanto capitale iniziale hai usato.
Detto anche: tasso di crescita annuo composto, rendimento annualizzato, rendimento geometrico
Come si calcola il CAGR?
Il CAGR prende il rendimento dell'intero periodo e trova il tasso annuale costante che, capitalizzato per il numero di anni del periodo, lo riproduce.
dove: il rendimento totale è il guadagno dell'intero periodo espresso come frazione e gli anni sono la durata del backtest in anni solari.
Cosa significa il CAGR nel mio risultato?
Il CAGR di un risultato è l'unico tasso annuale che avrebbe portato quell'esecuzione dal suo valore iniziale al suo valore finale: riassume l'intero backtest in un'unica percentuale annualizzata.
È una sintesi del periodo, non un tasso raggiunto da un singolo anno: un'esecuzione che guadagna il 40% un anno e perde il 15% l'anno dopo riporta comunque un solo CAGR, e nessuno dei due anni somigliava a quel numero. Non dice nulla nemmeno sul percorso: due esecuzioni con lo stesso CAGR possono aver avuto drawdown molto diversi lungo la strada, ed è per questo che la vista metriche mostra entrambi. Confronta i CAGR solo tra esecuzioni di durata paragonabile e sullo stesso periodo: un'esecuzione di 3 anni e una di 20 annualizzano quantità di storia di mercato molto diverse.
Come viene calcolato in Fincanva
- Fincanva calcola il CAGR in modo geometrico sugli anni solari del backtest, con precisione al mese.
- Il CAGR occupa la casella del rendimento annualizzato nella vista delle metriche quando Reinvesti i profitti è attivo; se è disattivato, la stessa casella mostra l'AAGR, la versione aritmetica.
- È espresso in percentuale e può essere negativo quando una strategia perde denaro nel periodo.
Esempio pratico
Una strategia trasforma 10.000 in 16.100 in 5 anni: un rendimento totale del +61%. Il suo CAGR è il tasso annuale che capitalizza fino a quel guadagno: (1 + 0,61)^(1/5) − 1 ≈ 0,10, cioè circa il 10% all'anno. Crescere di un costante 10% all'anno per cinque anni trasforma davvero 10.000 in circa 16.100, che è esattamente ciò che il CAGR riassume in un solo numero.
Un CAGR descrive ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà, e nessun CAGR è un tasso che ci si possa attendere di rivedere. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
Generato · 10 pagineLe pagine che fanno riferimento a questo termine — così una pagina di glossario è un punto di passaggio, non un punto d’arrivo.
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Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
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