Il rendimento totale è la percentuale guadagnata o persa da una strategia sull'intero backtest: la variazione dal suo valore iniziale al suo valore finale lungo tutto il periodo simulato. È la misura percentuale della strategia nel suo insieme e compare come "Rendimento totale (%)" nel gruppo Performance della tabella delle metriche; la cifra in denaro di un singolo simbolo o di una singola posizione è una colonna a parte, il P&L totale. Il rendimento totale non è annualizzato: un backtest di tre anni e uno di dieci non sono confrontabili su questa cifra, e la versione annualizzata dello stesso risultato è il CAGR.
Detto anche: rendimento cumulato, rendimento dell'intero periodo
Che differenza c'è tra rendimento totale e P&L totale?
Il rendimento totale è una percentuale riferita a tutta la strategia; il P&L totale è un importo in denaro riferito a un singolo simbolo o a una singola posizione. Anche una colonna in denaro delle tabelle Posizioni si chiamava "Rendimento totale": oggi ha un nome proprio, così le due cifre non condividono più la stessa parola. Il rendimento totale risponde alla domanda "di quale percentuale è cresciuta o diminuita questa strategia nel periodo?" e sta nella pagina delle metriche. Il P&L totale risponde a "quanti soldi ha guadagnato o perso questo simbolo o questa posizione, al netto dei costi e comprensivo dei dividendi?" e sta nelle tabelle Posizioni. Misurano cose collegate ma su ambiti diversi e con unità diverse: se la cifra è in valuta è il P&L totale, se è una percentuale del capitale iniziale della strategia è il rendimento totale.
Come si calcola il rendimento totale?
Il rendimento totale divide il valore finale della strategia per quello iniziale e sottrae uno.
dove: il valore iniziale è il capitale con cui è partito il backtest e il valore finale è il capitale dell'ultimo giorno simulato.
Come viene calcolato in Fincanva
- Compare come "Rendimento totale (%)" nel gruppo Performance della tabella delle metriche, con un decimale e colorato in base al segno.
- Non viene mai annualizzato. Lo spazio della metrica annualizzata accanto ospita il CAGR quando Reinvesti i profitti è attivo e l'AAGR quando è disattivo.
- La tabella delle metriche per anno riporta la stessa misura un anno civile alla volta, sotto l'intestazione "Rendimento annuo (%)".
- Il rendimento totale si legge sulla curva del capitale della strategia, quindi quali costi e imposte risultino già dedotti dipende dalle ipotesi di simulazione attive per quella esecuzione.
- Può essere negativo e non dipende dal capitale iniziale scelto: è un rapporto.
Esempio pratico
Un backtest parte da 10.000 e chiude a 14.000. Il rendimento totale è 14.000 ÷ 10.000 − 1 = 0,40, mostrato come +40,0%. Se quel backtest copriva quattro anni, il rendimento totale resta +40%: la lettura annualizzata è il CAGR, circa +8,8% all'anno. Un backtest di dieci anni chiuso anch'esso a 14.000 mostrerebbe lo stesso +40%, ed è proprio per questo che il rendimento totale da solo non dice mai quanto in fretta il capitale è cresciuto.
Il rendimento totale descrive ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
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Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
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