Il drawdown più lungo è il periodo di tempo più esteso in cui il valore di una strategia è rimasto sotto un massimo precedente, dal momento in cui è scivolato sotto quel massimo fino a quando lo ha raggiunto di nuovo. Registra la durata, non la profondità: una strategia il cui calo peggiore è stato modesto può comunque aver passato anni sotto il proprio massimo, ed è esattamente ciò che questa cifra mette in luce.
Chiamato anche: Longest DD, tempo sott'acqua
In cosa differisce dal recupero più lungo?
Il drawdown più lungo conta tutto il tempo passato sotto il massimo; il recupero più lungo conta solo la risalita. I due valori vengono confusi continuamente perché descrivono parti sovrapposte dello stesso episodio.
| Misura | Parte da | Termina a |
|---|---|---|
| Drawdown più lungo | il vecchio massimo, quando il valore scende sotto di esso | il momento in cui il valore torna su quel vecchio massimo |
| Recupero più lungo | il minimo, il punto più basso della discesa | il momento in cui il valore torna su quel vecchio massimo |
Il periodo del drawdown più lungo contiene quindi la discesa più la risalita, mentre il recupero più lungo è solo la seconda metà. Per lo stesso episodio, il drawdown più lungo è sempre il maggiore dei due.
Come sono visualizzate queste durate?
Fincanva formatta entrambe le durate con una sola regola, così la stessa cifra si legge come numero puro o come anni-e-mesi a seconda della sua ampiezza:
- 12 mesi o meno — un numero puro con un decimale, senza unità:
6.3significa 6,3 mesi. - Un numero esatto di anni — solo anni:
2y. - In tutti gli altri casi — anni e mesi:
1y 2m.
La riga della tabella delle metriche si chiama Drawdown più lungo (mesi), quindi un valore come 2y 8m in quella riga può sorprendere: l'etichetta nomina l'unità di base, mentre il valore è formattato per leggibilità. Un 6.3 in quella riga vuol dire 6,3 mesi, mai 6,3 anni.
Come viene calcolato in Fincanva
- La tabella delle metriche lo mostra nel gruppo Drawdown alla riga Drawdown più lungo (mesi), con la regola di formato qui sopra.
- La striscia di KPI della vista metriche mostra lo stesso periodo nella card Drawdown più lungo, lì arrotondato a mesi interi.
- È misurato su tutta la finestra di backtest, quindi un backtest più lungo ha avuto più occasioni di contenere un periodo esteso sotto un massimo: la cifra non è confrontabile tra esecuzioni di durata diversa.
- Il tuo benchmark ha il proprio drawdown più lungo sulla stessa finestra, così un periodo esteso può essere letto rispetto a ciò che ha fatto la serie di riferimento.
Esempio pratico
Una strategia tocca il massimo a marzo, scende per cinque mesi, tocca il fondo, poi risale lentamente e raggiunge di nuovo quel massimo di marzo 14 mesi dopo averlo lasciato. Il drawdown più lungo di quell'episodio è 14 mesi, visualizzato come 1y 2m.
Il max drawdown dello stesso episodio potrebbe essere di soli −11%: una discesa poco profonda che ha semplicemente richiesto molto tempo per essere riassorbita. I due numeri descrivono lo stesso evento da angoli diversi — uno dice quanto in profondità, l'altro per quanto tempo.
Cosa è un buon valore?
Un drawdown più lungo più breve significa che il valore della strategia ha passato meno tempo consecutivo sotto il proprio massimo precedente. È una lettura di durata, quindi da sola è metà del quadro: leggila insieme al max drawdown per capire quanto sono state profonde le discese e al recupero più lungo per capire quanta parte del periodo è stata risalita anziché discesa.
Un valore alto non è automaticamente un difetto delle regole della strategia: una finestra che contiene un ribasso di mercato lento e diffuso può produrre un periodo esteso sotto un massimo per quasi qualsiasi strategia esposta a quel mercato. Anche il punto in cui la finestra inizia conta per la stessa ragione; vedi sensibilità alla data di inizio.
Questi valori descrivono ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.
Dove si usa questo termine
Generato · 1 pagineLe pagine che fanno riferimento a questo termine — così una pagina di glossario è un punto di passaggio, non un punto d’arrivo.
Fincanva non fornisce consulenza finanziaria. I backtest mostrano cosa sarebbe successo — non cosa succederà.
GLOSSARY · 193 TERMS