Tutti i termini, A–Z
Ogni termine che Fincanva definisce, in ordine alfabetico, ciascuno con la sua definizione in una riga. Per sfogliarli per argomento usa invece l’elenco a sinistra. 222 termini.
222 termini
A
- AAGRIl tasso di crescita annuo aritmetico: rendimento totale diviso per gli anni, senza capitalizzazione — il corrispettivo del CAGR a reinvestimento disattivato.
- Accesso senza passwordEntrare in Fincanva con un link monouso o un codice a 6 cifre inviato via email, invece della password.
- AccuratezzaLa media, sulle tue posizioni, dell'importo investito di ciascuna in rapporto al suo valore obiettivo, dopo l'arrotondamento ad azioni intere.
- Affidabilità del backtestRicampiona i rendimenti giornalieri della strategia per chiedersi se un risultato così buono possa essere fortuna, e quanto potevano variare rendimento, Sharpe e drawdown massimo.
- Allineamento dei giorni di mercato e dei calendari di borsaIl modo in cui strumenti di borse con festività e giorni di seduta diversi vengono portati sull'unico asse di date su cui gira un backtest.
- Allocazione e metodo di allocazioneLa regola che decide come si divide il capitale: tra gli strumenti di una strategia o tra le strategie di una Combinata.
- AlphaIl rendimento che una strategia ottiene oltre a quanto spiegato dalla sua esposizione al mercato.
- Analisi dei contributiQuanta parte del rendimento, del rischio, dello Sharpe e del VaR giornaliero della Combinata spetta a ciascuna strategia.
- Analitica strategieOtto dati per ogni strategia dentro una Combinata, distribuiti su quattro card che elencano le strategie sempre nello stesso ordine.
- Anatomia di una condizione di filtroOgni filtro di uno screener è una regola fatta di tre parti: la metrica che legge, l'operatore che la verifica e il valore con cui viene confrontata.
- Andamento della strategiaUna regola di rischio per una Combinata che osserva la Combinata stessa, non un indice: passa in Risk-Off quando la Combinata diventa troppo agitata, perde troppo dal massimo o scende sotto la sua media mobile.
- Anno di inizio simulazioneIl primo anno di calendario da cui parte il backtest.
- AnnualizzazioneConvertire un rendimento maturato su un intero periodo in un tasso annuo equivalente, così durate diverse possono essere confrontate.
- Autenticazione a due fattoriUna seconda prova d'identità richiesta dopo il primo passaggio di accesso: un codice a 6 cifre dalla tua app di autenticazione, uno dei codici di backup, o un codice inviato via email.
- Auto-ribilanciamento al cambio di statoFa ribilanciare la strategia nel momento in cui questa condizione di rischio cambia stato, invece di attendere il ribilanciamento pianificato.
- Avvisi strategiaControlli automatici sulla configurazione di una strategia, su due livelli.
B
- BacktestLa simulazione storica che riesegue le regole di una strategia sui dati di mercato passati per mostrare come si sarebbe comportata.
- Backtest dello screenerUn test storico dei filtri di uno screener: ri-esegue lo screening ogni mese dal 2000 e misura quanto hanno reso le corrispondenze su sei orizzonti, rispetto a un benchmark.
- BenchmarkUna serie di riferimento con cui si confronta una strategia.
- Benchmark del backtest dello screenerIl riferimento rispetto al quale viene misurato il backtest di uno screener.
- BetaQuanto uno strumento o una strategia si muove con il mercato complessivo: 1 in linea, sopra 1 amplifica le oscillazioni, sotto 1 le attenua.
- Beta aggiustatoUna stima del beta avvicinata in parte a 1,0 prima di essere usata.
- Beta neutralUn metodo di allocazione che tiene un book long e un book short, dimensionati perché il beta complessivo della strategia arrivi al valore obiettivo che imposti: 0,00 significa neutralità di mercato.
- Black-LittermanUn metodo di allocazione costruito sull'MPT: mantiene l'ottimizzazione di Markowitz e sostituisce i rendimenti attesi con un equilibrio stabile inclinato verso gli strumenti con momentum.
C
- CAGRIl tasso di crescita annuo composto: il tasso annuale costante che porta la strategia dal valore iniziale a quello finale nel periodo di backtest.
- Calcolo condivisoViene calcolato un solo risultato per ogni configurazione distinta, e poi riutilizzato.
- Canonicalizzazione del Risk-OffQuando il profilo di allocazione Risk-Off di una strategia è identico a quello Risk-On, il passaggio non ha nulla da cambiare: la condizione si attiva ma i risultati sono quelli di una strategia senza condizioni.
- CapitaleL'importo con cui vengono dimensionati gli ordini obiettivo di questa strategia nella vista Posizioni.
- Capitale inizialeLa somma con cui parte un backtest, cioè il valore iniziale della strategia.
- CartellaUna cartella raggruppa le tue strategie o i tuoi screener nella libreria personale.
- Cherry-picking biasRiportare solo i periodi, gli strumenti o i backtest che hanno lusingato una strategia, lasciando fuori il resto.
- ClusteringUna regola di rischio che raggruppa i giorni in base a come si è mossa una serie in una finestra recente e passa la strategia in Risk-Off quando il giorno cade nel gruppo più volatile.
- Colonne della tabella PosizioniSe la posizione obiettivo è Long (guadagna se il prezzo sale) o Short (guadagna se il prezzo scende).
- Colonne delle metriche fondamentaliI valori misurati che la tabella dei risultati mostra per ogni corrispondenza: 35 colonne in tutto, distribuite sulle schede Panoramica, Rendimenti, Fondamentali, Multipli e Dividendo.
- CombinataUna strategia costruita con altre strategie.
- Combinata incompletaUna Combinata che contiene meno di due strategie.
- Combinazione di due condizioniUna strategia ha al massimo due condizioni di rischio e si combinano con Or: quella che si attiva per prima fa passare la strategia alla sua allocazione Risk-Off.
- Conditional drawdown at riskUn metodo di allocazione che sceglie i pesi i cui peggiori periodi sotto un massimo precedente sono, in media, i meno profondi.
- Condizione di rischioUna regola che osserva una serie di mercato e, quando scatta, passa la strategia dall'allocazione Risk-On a quella di Risk-Off.
- Confirmation biasLeggere le prove a favore di una conclusione che già sostieni: accogliere i risultati che danno ragione alla tua idea e trovare motivi per scartare quelli che la contraddicono.
- Conformità al pianoIl controllo che verifica se la configurazione di una strategia è ammessa dal piano del tuo account.
- Confronti con un aggregatoUn filtro dello screener che confronta una metrica con un dato di popolazione — un ambito Mercato o Settore riassunto da Indice, Media, Mediana, 75° o 25° percentile.
- Cono di proiezioneLa gamma di valori che la strategia potrebbe raggiungere entro l'orizzonte, da centinaia o migliaia di percorsi costruiti con i suoi giorni passati.
- ContrattiLa quantità di uno strumento detenuta da una posizione — unità, azioni o contratti.
- Correlazione rollingLa correlazione tra due serie di rendimenti misurata su una finestra che avanza nel tempo, con un valore per ogni data invece di un unico numero per tutto il periodo.
- CorrispondenzeGli strumenti che superano tutti i filtri di uno screener, mostrati come conteggio dal vivo che si aggiorna mentre modifichi i filtri e diventa rosso quando arriva a zero.
- Cost-ignoring biasGiudicare una strategia su rendimenti che escludono ciò che operare costa davvero: commissioni, spread, slippage, finanziamento e imposte.
- Costo di transazioneUna commissione fissa addebitata una volta per ogni operazione eseguita nel backtest: un importo fisso per eseguito, non una percentuale dell'ordine né un costo per azione.
- Curva di equityLa linea che traccia il valore di una strategia in ogni data simulata: mostra tutto il percorso — salite, cadute e finale — non soltanto la cifra conclusiva.
D
- Data-quality biasQuando il risultato di un backtest è prodotto da errori, lacune o operazioni societarie non rettificate nei dati, e non dalle regole della strategia.
- Data-snooping biasProvare molte varianti di strategia finché una sembra buona per caso, poi trattare quel vincente come una scoperta reale.
- DelistatoUno strumento non più quotato: l'azienda è fallita, è stata acquisita o è uscita dal mercato.
- Deriva dei pesiLo scarto tra i pesi obiettivo di una strategia e quelli effettivi tra due ribilanciamenti: le posizioni che salgono occupano una quota maggiore della strategia, quelle che scendono una minore.
- Detenzione massima in mesiUn'uscita a tempo: la posizione viene chiusa al primo ribilanciamento pianificato dopo che dalla sua apertura sono trascorsi i mesi di calendario impostati.
- Dettaglio delle posizioniApre un simbolo nelle sue singole posizioni, e ogni posizione nello storico operazione per operazione più i dividendi e i frazionamenti registrati mentre era aperta.
- Direzione: Solo long, Long/short, Solo shortSe un metodo di allocazione può tenere solo posizioni lunghe, sia lunghe sia corte, o solo corte.
- Dividendi e frazionamentiIl contante che la società ha pagato su una singola azione.
- Dividendi negativiUn dividendo che conta come costo anziché come reddito: accade sulle posizioni corte, dove chi vende allo scoperto deve il dividendo a chi ha prestato i titoli.
- Drawdown più lungoIl periodo più esteso in cui il valore della strategia è rimasto sotto un massimo precedente, da quel massimo al ritorno su di esso.
- Duplica e Copia nelle MieDuplica crea una copia indipendente di un elemento tuo.
E
- Elenco dei fattoriL'insieme fisso di 14 serie di mercato di riferimento con cui una strategia può essere confrontata: mercato ampio, dimensione e stile, titoli di Stato e obbligazioni societarie, oro, immobiliare e indici di volatilità.
- Eliminazione dell'accountUna richiesta programmata, non una cancellazione immediata: l'account è impostato per essere eliminato tra 14 giorni e puoi annullare prima accedendo e scegliendo Mantieni il mio account.
- Entropic value at riskUn metodo di allocazione che minimizza una misura della perdita di coda costruita su ogni giorno della finestra, pesata verso le perdite.
- Equal weightsIl metodo di allocazione che assegna a ogni elemento la stessa quota di capitale: 1/N ciascuno.
- Esecuzione e cache degli screenerEseguire uno screener produce le sue corrispondenze dai dati di mercato più recenti.
F
- Filtraggio sequenziale e classifica Top-NI filtri vengono eseguiti dall'alto in basso nell'ordine in cui stanno nella striscia, e ognuno restringe gli strumenti lasciati dai precedenti.
- Filtri di universoI campi che restringono l'universo di uno screener prima di ogni filtro su metrica — Paese, Mercato, Sottotipo di asset, Indice, Settore e Valuta — sotto un unico Tipo di asset.
- FiltroUna singola regola di screening dentro uno screener: una metrica, una modalità di confronto e il valore o i valori con cui viene messa a confronto.
- FinL'assistente AI di Fincanva.
- Finestra di calcoloQuanti mesi di storico legge il metodo di allocazione attivo per calcolare i pesi: è il periodo che alimenta i suoi calcoli di volatilità, correlazione, beta e classifica.
- Finestra di coperturaL'intervallo di date per cui Fincanva ha i prezzi di uno strumento, dalla prima data di prezzo disponibile alla più recente.
- Finestre di rendimentoI quattro periodi fissi su cui viene misurato un rendimento: 1M e 1A contano a ritroso dall'ultima barra dei dati, mentre MTD e YTD partono dall'inizio del mese o dell'anno in cui i dati finiscono.
- Fixed weightsIl metodo di allocazione in cui imposti a mano ogni peso.
- FloatingUn metodo di allocazione che lascia derivare i pesi esistenti con il mercato invece di riportarli all'obiettivo a ogni ribilanciamento, e riallinea l'intera strategia a un metodo base ogni tot mesi.
- Freschezza dei dati e frontieraLa frontiera dei dati è la data di mercato più recente per cui Fincanva ha dati.
- Fuso orarioDate e ore sono mostrate nel fuso orario riportato dal tuo browser, non in uno salvato sull'account.
G
- Grafico del capitaleLa vista in denaro di un backtest: il valore totale della strategia nel tempo con dentro la parte in liquidità, una linea di benchmark e sotto il drawdown.
- Grafico delle allocazioniLa vista Pesi delle sotto-strategie: una serie per ogni strategia dentro una Combinata, leggibile come Capitale, Pesi o Profitto netto — chi deteneva cosa e chi ha guadagnato.
H
- Hierarchical equal risk contributionUn metodo di allocazione che raggruppa gli strumenti che si muovono insieme e divide il capitale lungo quei gruppi reali, così che i due lati di ogni divisione portino lo stesso rischio.
- Hierarchical risk parityUn metodo di allocazione che raggruppa gli strumenti che si muovono insieme, poi divide il capitale tra i gruppi e al loro interno, dando di più alla parte più calma di ogni divisione.
I
- Identificativo permanente dello strumentoL'identificativo permanente che Fincanva assegna a ogni strumento.
- Imposta sulle plusvalenzeImposta sui guadagni realizzati — l'utile quando vendi una posizione a più di quanto l'hai pagata.
- Indice di SharpeIl rendimento annualizzato oltre il tasso privo di rischio, diviso per la volatilità annualizzata: quanto rendimento la strategia ottiene per unità di variabilità.
- Indice di SortinoUna variante dell'indice di Sharpe che divide il rendimento in eccesso solo per la deviazione al ribasso, penalizzando le cadute e ignorando i rialzi.
- Information ratioIl rendimento in eccesso di una strategia sulla sua Combinata diviso per il tracking error: quanto costantemente la strategia sovraperforma l'insieme.
- Interessi attivi e passiviDue linee di P&L distinte: gli interessi attivi sono accreditati alla strategia, quelli passivi sono il costo del finanziamento della leva o di una posizione corta.
- Interruttore dei costiL'ipotesi Costi e interessi decide se i risultati che stai guardando includono costi di trading, slippage e finanziamento oppure sono al lordo.
- Interruttore delle imposteL'ipotesi Imposte decide se i risultati che stai guardando hanno le imposte sottratte su dividendi e plusvalenze realizzate oppure sono al lordo.
- Interruttori del graficoGli interruttori di visualizzazione di Crescita del capitale — Adeguato all'inflazione, Benchmark e Scala logaritmica — cambiano come è disegnata la curva, non i calcoli.
- Inverse volatilityUn metodo di allocazione che pesa ogni strumento in proporzione inversa al proprio rischio: più lo strumento è tranquillo, più grande è il suo peso.
- Ipotesi di simulazioneLe tre scelte applicate a ogni backtest — Costi e interessi, Imposte e Reinvesti i profitti.
- Ipotesi forzate nella vista PosizioniLa vista Posizioni legge sempre la versione lorda e interamente reinvestita di un backtest — profitti reinvestiti, Costi e interessi disattivati, Imposte disattivate — a prescindere dalle ipotesi scelte nelle viste di analisi.
L
- Lag, periodo e moltiplicatoreI campi del pannello Avanzato che spostano o scalano la lettura di un filtro — Lag, Periodo e Moltiplicatore — in unità come Mesi Fa, Report Fa, Trimestri, Giorni, Barre o Dev.
- Lenti di impatto dei filtriLe tre letture del contributo di un filtro nel backtest dello screener: Da solo (un rendimento), Aggiunto in sequenza (la variazione rispetto ai filtri precedenti) e Se rimosso (l'insieme completo meno questo filtro).
- LevaIl moltiplicatore delle posizioni di questo profilo.
- Limite massimo di simboliIl tetto al numero di corrispondenze di uno screener che una simulazione porta avanti come candidate.
- Linea dei regimiQuando la strategia è stata in Risk-On e quando in Risk-Off, giorno per giorno, sotto il grafico di crescita.
- Liquidità % e capitale investitoLa quota del tuo capitale che queste posizioni obiettivo non puntano a detenere.
- Liste di indice e composizione point-in-timeIl registro Fincanva di quali strumenti appartenevano a un indice a ogni data storica: così "l'S&P 500 nel 2010" restituisce i membri del 2010 e non quelli di oggi.
- Liste di strumentiUn gruppo di strumenti con un nome, che Fincanva mantiene insieme ai dati di mercato.
- Livelli di accesso ai datiLa regola che lega i dati di mercato raggiungibili al livello del tuo piano.
- Livello del pianoLa tua posizione sulla scala ordinata dei piani venduti tramite checkout — Starter, Advanced, Ultimate — mostrata dalle barre sul pass del piano, per esempio come Livello 2 di 3.
- Livello della CombinataIl livello di impostazioni che appartiene alla Combinata stessa e non alle strategie che contiene: come il capitale si ripartisce tra le strategie membro, ogni quanto quella ripartizione viene rifatta e come l'intera Combinata riduce il rischio.
- Livello di rischio per strategiaLe condizioni di rischio applicate a una singola strategia dentro una Combinata, tenute separate da quelle della Combinata.
- Logo dello strumentoLa piccola immagine accanto a uno strumento: il suo logo, quando Fincanva ne ha uno, altrimenti una bandiera per la sua origine registrata — la bandiera USA, quella europea, o un globo quando non è registrata alcuna origine.
- Look-ahead biasUsare in un test storico informazioni non ancora disponibili nel momento in cui la decisione simulata è stata presa: il test vede di fatto il futuro, quindi i risultati sono lusinghieri e non ripetibili.
- Lordo e nettoIl lordo è il risultato dell'operatività prima dei costi; il netto è lo stesso risultato dopo i costi.
M
- Market capIl metodo di allocazione che pesa ogni strumento per capitalizzazione di mercato: le società più grandi prendono una quota più grande.
- Matrice dei mesiLa griglia dei rendimenti mensili di un backtest — una riga per anno, una colonna per mese — verde sui guadagni e rossa sulle perdite, con Totale, DD e NP/DD per anno.
- Matrice di correlazioneUna tabella coppia per coppia di quanto due serie di rendimenti si sono mosse insieme, da −1 (opposte) a 0 (indipendenti) a +1 (identiche), spesso con il beta aggiustato accanto.
- Matrice di covarianzaLe volatilità e le correlazioni che il metodo di allocazione stima dallo storico: con la stima campionaria classica, oppure con una stima corretta che riduce il rumore o reagisce più in fretta.
- Max diversificationUn metodo di allocazione che sceglie i pesi con il rapporto di diversificazione più alto: il mix il più possibile sotto la volatilità media dei suoi strumenti.
- Max drawdownIl calo più ampio da un massimo precedente a un minimo successivo nel periodo di backtest, in percentuale di quel massimo: la peggiore discesa subita.
- Media mensile e media annualeLa media aritmetica semplice dei rendimenti mensili della strategia nel periodo di backtest: i valori mensili sommati e divisi per il loro numero.
- Media mobile semplice (SMA)La media aritmetica degli ultimi N valori di una serie, ricalcolata a ogni nuovo punto.
- Mese migliore e mese peggioreIl rendimento mensile più alto registrato dalla strategia nel periodo di backtest.
- Mesi positiviLa quota di mesi del periodo di backtest chiusi con un rendimento positivo, in percentuale.
- Mie / PubblicheLe tue strategie, i tuoi screener e le tue cartelle — le sole che puoi modificare, salvare, eliminare o segnare come Live.
- MimickingUn metodo di allocazione che pesa gli strumenti della strategia perché i suoi rendimenti seguano il più fedelmente possibile un singolo strumento di riferimento: replica di un indice con meno posizioni.
- Min correlationUn metodo di allocazione che pesa gli strumenti per ridurre quanto si muovono insieme, favorendo le combinazioni meno correlate.
- Min CVaRUn metodo di allocazione che sceglie i pesi la cui perdita media nei giorni peggiori è la più piccola.
- Min MADUn metodo di allocazione che sceglie i pesi i cui rendimenti giornalieri si scostano meno, in media, dalla loro media.
- Modalità di confrontoLe relazioni con cui un filtro dello screener testa una metrica: vs Valore, Tra, vs Sé stesso ritardato, Massimo / Minimo e vs Aggregato.
- Modalità di selezione assetI tre modi in cui una strategia decide cosa può detenere: Basket (nomini tu gli strumenti), Screen (li seleziona uno screener per regola) e Compose (un paniere più i gruppi Qualifica ed Escludi).
- Momentum medioUna lettura attenuata della tendenza, disponibile come indicatore di una condizione di rischio e come metrica di classifica.
- Motivo di uscitaLa causa registrata della chiusura di una posizione — take profit, stop loss, detenzione massima, un ribilanciamento, uno screener di esclusione, la bancarotta o la fine dello storico prezzi dello strumento — mostrata nella colonna Motivo dello storico operazioni.
- Motore di simulazioneIl servizio che esegue i tuoi backtest.
- MPT (Markowitz)L'impianto media-varianza di Markowitz: a un dato livello di rischio si tiene il mix di strumenti con il rendimento atteso più alto.
N
- Negoziabile e Non negoziabileUno strumento che una strategia può davvero acquistare e detenere.
- Nested clustered optimizationUn metodo di allocazione che raggruppa gli strumenti che si muovono insieme, cerca il rischio minimo dentro ogni gruppo e poi ottimizza di nuovo tra i gruppi.
- Nozionale targetL'importo obiettivo di una posizione: il suo peso target moltiplicato per il capitale, prima che quell'importo ideale venga arrotondato ad azioni intere.
O
- Obiettivo di volatilitàAlza o abbassa la quota investita a ogni ribilanciamento per tenere la volatilità della Combinata vicina a un obiettivo.
- Operatori standardI confronti che un filtro di screener può applicare a una metrica, raggruppati in Confronta (<, ≤, =, ≥, >), Intervallo (Tra) e Classifica (Massimo, Minimo).
- Orario esecuzioneIn quale punto di una barra si esegue un'operazione simulata — in Apertura, Infragiornaliero o in Chiusura — fissando il prezzo usato dal backtest.
- Orizzonte di detenzionePer quanto tempo il backtest dello screener suppone che tu tenga ogni corrispondenza dopo la selezione.
- OverfittingCalibrare una strategia così strettamente sui dati passati da catturare rumore anziché un effetto duraturo.
P
- P&L realizzato e apertoIl P&L realizzato proviene da posizioni già chiuse ed è ormai fissato; il P&L aperto proviene da posizioni ancora aperte, valutate al prezzo corrente, e continua a muoversi finché non vendi.
- P&L totaleIl denaro che questo simbolo o questa posizione ha guadagnato o perso nel backtest: il risultato di trading al netto dei costi, più i dividendi incassati.
- Pain medioLa media, tra i mesi di partenza su cui una strategia viene testata, della caduta più profonda sotto il valore che aveva alla data di inizio.
- PasskeyUna credenziale di accesso conservata su un dispositivo e sbloccata dall'impronta, dal volto o dal PIN di quel dispositivo, al posto della password.
- Passo per passoIl percorso di Fincanva per costruire una strategia: una mappa di capitoli, un capitolo aperto alla volta, con spiegazioni accanto a obiettivi e metodi.
- Percorso in tempo-eventoUn grafico che ricentra ogni strumento selezionato sulla sua data di selezione (giorno 0) e traccia il percorso medio successivo, così le scelte di anni diversi si sovrappongono su un'unica linea temporale.
- Piano ordiniL'elenco di acquisti, vendite e aggiustamenti che le regole di una strategia implicano per il prossimo ribilanciamento, raggruppati in Entrano, Escono e Si regolano, con un turnover stimato.
- Ponderazione della CombinataCome una Combinata ripartisce il capitale tra le strategie che contiene.
- PosizioniLa vista che mostra cosa una strategia deterrebbe adesso — le posizioni obiettivo previste dalle sue regole a una data di ribilanciamento scelta — invece di come si è comportata nel passato.
- Posizioni massimeLimita quanti strumenti una strategia detiene contemporaneamente.
- Pre-caricamento giornaliero delle strategie LiveUn ciclo che una volta al giorno chiede al motore di ricalcolare tutte le strategie del tuo registro live.
- Prezzo grezzoL'opzione Indicatore che non applica nessuna trasformazione: la condizione di rischio confronta il livello stesso della serie osservata con la tua soglia.
- Punteggio FincanvaUn'unica valutazione di qualità da 0 a 5 che riassume una strategia su più dimensioni, mostrata come livello Forte, Nella media o Debole.
Q
R
- Ranking-basedUn metodo di allocazione che classifica le posizioni secondo una metrica scelta e assegna a ognuna delle dieci fasce di rango il peso relativo impostato.
- Rapporto rendimento/drawdownIl rendimento della strategia diviso per l'ampiezza del suo max drawdown: il rendimento per unità di perdita peggiore.
- Recupero più lungoIl periodo più esteso impiegato dalla strategia per risalire da un minimo al massimo precedente.
- Regime fiscaleLa modalità — Dichiarativo o Amministrato — che governa come le plusvalenze imponibili sono dichiarate.
- Regimi nascosti (Markov)Una regola di rischio che impara dai rendimenti di una serie quando il mercato è calmo e quando è agitato, e passa la strategia in Risk-Off quando lo stato agitato è probabile almeno quanto la soglia che imposti.
- Registro liveLa pagina Live che elenca ogni strategia seguita live, con un pannello di riepilogo che legge l'intero registro a colpo d'occhio quando nessuna riga è selezionata: rendimento mediano, migliore e più debole, quante strategie sono positive e cosa richiede la tua attenzione.
- Regole di fallimentoSe un backtest simulato perde più del 90% del capitale di partenza, tutto viene chiuso e la curva del capitale resta piatta per il resto del backtest.
- Reinvestimento dei profittiL'ipotesi Reinvesti i profitti decide se i profitti realizzati tornano a lavorare nella strategia e capitalizzano oppure restano da parte come liquidità.
- Relazioni specialiVerifiche di pattern che alcuni filtri offrono al posto degli operatori numerici: Incrocia al rialzo e al ribasso, gli incroci rapido/lento, Prezzo sopra e sotto, le bande di valutazione.
- Rendimento in eccessoDi quanto il rendimento di una strategia supera o resta sotto quello del suo benchmark nello stesso periodo, misurato in punti percentuali (pp).
- Rendimento totaleIl rendimento dell'intero periodo di backtest, in percentuale: la variazione dal valore iniziale a quello finale.
- Residenza fiscaleIl paese le cui regole fiscali si applicano alle tue operazioni simulate.
- RibilanciamentoRiportare periodicamente le posizioni di una strategia ai pesi obiettivo, con cadenza fissa.
- Risk parityUn metodo di allocazione che dimensiona ogni strumento perché tutti contribuiscano la stessa quota del rischio totale della strategia — cosa diversa da un peso uguale.
- Risk-On e Risk-OffIl profilo di allocazione che la strategia applica quando nessuna condizione di rischio è attiva: il suo metodo di ponderazione e la sua quota investita normali.
- Ritardo di confermaQuante settimane una condizione di rischio attende dopo lo scatto prima che la strategia agisca.
- Ritardo reinvestimentoDopo la chiusura di una posizione, tiene quello strumento fuori dalle scelte della strategia per un certo numero di mesi, così non può essere ricomprato subito.
- Ritenuta alla fonteImposta trattenuta su un dividendo prima che arrivi a te — comune sui titoli esteri.
- Robust worst caseUn metodo di allocazione che genera futuri possibili e sceglie i pesi il cui singolo scenario peggiore è il meno grave.
S
- Scelta della misura di rischioLa scelta di quale statistica conta come rischio quando un metodo di allocazione pondera per rischio: volatilità annualizzata o massimo drawdown.
- Scomposizione P&LUna vista impilata del profitto e della perdita di una strategia che divide il risultato totale nelle sue componenti di guadagno e costo, con un'unica linea netta per il P&L totale.
- ScreenerUn insieme salvato di filtri su un universo di strumenti.
- Screener allegatoUno screener incorporato in una strategia, così una regola sceglie i suoi strumenti.
- Seed universeL'insieme di partenza di strumenti in cui uno screener filtra.
- Segna come LiveSegna come Live avvia il monitoraggio di una strategia da qui in avanti.
- Selection biasTrarre conclusioni da un campione di strumenti o periodi non rappresentativo — di solito un sottoinsieme favorevole scelto col senno di poi, così il risultato descrive il campione anziché la strategia.
- SemideviazioneLa volatilità calcolata sui soli giorni in perdita, annualizzata allo stesso modo: quanto i giorni in perdita della strategia sono stati diversi fra loro.
- Semplificazione a strumento singoloUna strategia che detiene esattamente uno strumento salta l'allocazione: con una sola posizione non c'è nulla da ponderare, quindi tutto il capitale investito va su quello strumento.
- Sensibilità alla data di inizioQuanto l'esito di una strategia dipende da quando l'hai avviata, verificato eseguendo la stessa strategia su molte date di ingresso e finestre di durata.
- Serie dati specialiLe serie di riferimento di mercato che Fincanva tiene accanto ai prezzi degli strumenti: tassi d'interesse, inflazione e indicatori di valutazione ampi.
- Sessioni attiveI browser e i dispositivi attualmente collegati al tuo account Fincanva.
- SlippageLa differenza tra il prezzo quotato di un ordine e quello a cui viene effettivamente eseguito.
- Sotto-strategiaUna delle strategie che una Combinata contiene e tra cui ripartisce il capitale.
- Sottotipo di assetLe sigle per il tipo specifico di strumento dentro un tipo di asset — ETF, ETN, ETC, CEF, ETD, ETMF per i prodotti quotati; Ordinarie, Privilegiate, Unit per le azioni.
- Spread sui tassi d'interesseMargini aggiunti a un tasso di riferimento per modellare i costi di finanziamento in un backtest: uno spread sul tasso di finanziamento per la leva e uno spread sul tasso short per lo scoperto.
- Stato del backtestLo stato del backtest di una strategia — Messa da parte, Incompleta, Da eseguire, In calcolo, Fermo, Aggiornata, Da ricalcolare o Fallita.
- Stochastic programmingUn metodo di allocazione che pianifica su un albero di futuri possibili, sapendo di poter ribilanciare più avanti a un costo.
- Stop lossUn'uscita automatica che chiude una posizione quando la sua perdita raggiunge una soglia impostata, ad esempio una perdita del 10%.
- StrategiaUn insieme salvato di strumenti più le regole che stabiliscono come il capitale si ripartisce tra loro e quando le posizioni cambiano.
- Strategia LiveUna strategia che segui live, mostrata nella pagina Live.
- Stress testMostra come cambierebbero rendimento, volatilità e perdite delle giornate peggiori della strategia sotto uno scenario, dando più peso ai giorni passati che gli somigliano.
- StrumentoUn singolo titolo negoziabile o di riferimento identificato da un ticker — un'azione, un ETP o una cripto.
- Suggerimenti di FinUn insieme di filtri alternativo che Fin propone per uno screener: migliora i tuoi filtri o ne costruisce di nuovi dal tuo universo.
- Survivorship biasTestare solo sugli strumenti sopravvissuti fino a oggi, così le società fallite, fuse o delistate non compaiono mai: il risultato è abbellito perché i perdenti erano già stati rimossi prima del test.
T
- Tabella delle metricheIl riepilogo raggruppato delle cifre del backtest, ognuna mostrata per la tua strategia e per il suo benchmark, più una tabella delle stesse cifre per anno.
- Tabella riassuntiva delle posizioniUna riga per ogni strumento negoziato dal backtest, con il risultato di tutta la sua vita: lordo, costi, netto, dividendi e P&L totale in valuta di riferimento.
- Take profitUn'uscita automatica che chiude una posizione quando il guadagno raggiunge un obiettivo impostato, ad esempio +20%.
- Tassazione dividendiL'aliquota applicata ai dividendi in un backtest, sul dividendo così come è ricevuto dopo l'eventuale ritenuta alla fonte.
- Tasso privo di rischioIl rendimento quasi privo di rischio a breve termine che le metriche corrette per il rischio sottraggono al rendimento per isolare il premio per il rischio.
- Tassonomia dei filtriCome sono organizzati i 118 filtri di uno screener: tre categorie — Fondamentale (84), Tecnico (20) e Mercato & Settore (14) — divise in 20 sottocategorie.
- Template di rischioUna condizione di rischio già pronta, con serie, indicatore, operatore e soglie già compilati.
- Tempo di calcoloLa durata di calcolo dell'ultimo backtest di una strategia, nella colonna Calcolo.
- Tipi di condizioneSe una condizione di rischio confronta una serie con soglie che digiti tu ("Serie singola"), confronta due serie fra loro ("Doppia serie") oppure è una regola quantitativa di regime che decide da un modello.
- Tipo di assetLa famiglia di mercato a cui appartiene uno strumento.
- Tipo di strategiaLa forma di una strategia: Strumento singolo, Più strumenti, Screener o Configurazione completa.
- Tracking errorLa volatilità delle differenze di rendimento tra una strategia e la sua Combinata: quanto una strategia membro si scosta dall'insieme, non da un benchmark.
- Treemap dell'allocazione targetUn mosaico delle posizioni obiettivo: l'area di ogni tessera è la quota di capitale di quel pezzo.
- TTM e YoYTTM (trailing twelve months) somma gli ultimi quattro trimestri in un dato annuale mobile; YoY (year over year) confronta un dato con lo stesso di un anno prima.
- Tutto insiemeLa vista di modifica su una sola pagina di Fincanva: tutte le impostazioni di una strategia insieme, modificabili in qualsiasi ordine.
U
V
- Valore a rischioLa perdita giornaliera che raggiunge il 5% dei giorni peggiori: nel 95% dei giorni la strategia ha perso meno di così.
- Valore a rischio condizionatoLa perdita giornaliera media del 5% di giornate peggiori, detta anche expected shortfall.
- Valore finaleQuanto vale il capitale della strategia nell'ultima data del backtest: posizioni più liquidità, nella valuta in cui è mostrata l'analisi.
- Valore obiettivo vs investitoLa differenza tra il valore obiettivo di una posizione e l'importo davvero investito, perché un numero intero di azioni quasi mai coincide con l'obiettivo ideale.
- Valuta di riferimentoLa valuta in cui sono riportati i risultati delle simulazioni.
- Varianti pre-calcolate delle ipotesiI risultati già calcolati per ogni combinazione di Costi e interessi, Imposte e Reinvesti i profitti.
- Variazione percentualeDi quanto una serie si è mossa da un punto precedente a oggi, in percentuale di quel valore.
- VolatilitàLa deviazione standard annualizzata dei rendimenti della strategia: quanto oscillano attorno alla loro media.
W
- Walk-forward replayIl modo in cui un backtest attraversa lo storico: in avanti, un passo alla volta, con ogni decisione simulata che usa solo le informazioni esistenti a quella data e mai nulla di successivo.
- WhipsawUna regola cambia stato alla strategia, il mercato si inverte e la regola la riporta indietro: si vende vicino a un minimo temporaneo e si ricompra vicino al massimo del recupero, senza alcun cambiamento duraturo di posizione.
Y
Z
Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. Leggi l'Addendum ai Termini
GLOSSARIO · 222 TERMINI